Je hoeft geen econoom te zijn om te zien waar het met ons land naartoe gaat.
Overal zie je voortekenen die erop wijzen dat wij als land een moeilijke tijd tegemoet gaan.
Voor wie goed rondkijkt ziet dat we op dit moment te maken hebben met een aantal kanaries in de kolenmijn:
Kanaries werden eens in de kolenmijnen gebruikt als een vroegtijdig waarschuwingssysteem. Giftige gassen zoals koolstofmonoxide en methaan in de mijn doodden de vogels voordat de mijnwerkers hierdoor werden aangetast.
Het gezegde ‘kanarie in een kolenmijn’ wordt daarom vaak gebruikt om te refereren aan een persoon of ding dat dient als een vroegtijdige waarschuwing in een komende crisis.
Direct na de nep coronapandemie leek de economie weer de goede kant op te gaan en alles en iedereen was blij.
Toen kregen we de oorlog in Oekraïne die door Mark Rutte tot onze oorlog werd gebombardeerd zonder iemand iets te vragen en kregen we te maken met krankzinnig hoge energieprijzen.
Vervolgens kwam er een ongekende inflatie en konden veel mensen opeens nog nauwelijks hun dagelijkse boodschappen betalen.
Tot op de dag van vandaag stijgen de voedselprijzen nog steeds in de supermarkten, ook al zijn de stijgingen minder hoog dan enige tijd geleden.
Verder werd bekend gemaakt dat we vorig jaar te maken hadden met de grootste koopkrachtdaling in 40 jaar. Iets dat voor ons land ongekend is, net zoals het feit dat wij ons nu opeens in een recessie bevinden.
Op papier moeten de centrale banken dan inflatie bestrijden en dat doen ze door de rente te verhogen. De ECB heeft gisteren dan ook voor de tiende keer de rente verhoogd.
Het verhogen van de rente heeft een negatief effect op de economie, want geld lenen wordt duurder voor bedrijven. Ook overheden met hoge schulden moeten opeens veel meer betalen en zien daardoor gaten in hun begroting verschijnen.
Volgens een financieel expert zullen ze er dan hoe dan ook niet in slagen om de inflatie onder controle te krijgen zodat prijzen zullen blijven stijgen.
Het is binnenkort weer Prinsjesdag en zoals gewoonlijk lekken de meeste dingen van te voren uit en één van die dingen is dat de zorgpremie fors duurder gaat worden.
Men weet nu al dat er fors bezuinigd moet gaan worden en de zorginstellingen schreeuwen moord en brand, omdat bij veel instellingen nu al het water tot aan de lippen staat. Ook zij moeten straks bezuinigen en velen houden dan ook hun hart vast hoe het straks verder moet met dingen zoals ouderenzorg.
Paniek in de directiekamers van zorginstellingen voor ouderen en gehandicapten. Er komen bezuinigingen aan, de coronasteun is weggevallen én tegelijkertijd gaan de salarissen van zorgmedewerkers fors omhoog.
Midden in de winter (31 december), wanneer de gasprijzen waarschijnlijk het hoogst zijn, gaat de overheid een eind maken aan de prijsplafondregeling.
Als de overheid de prijsplafondregeling niet verlengt of met een andere regeling komt, dan gaan veel Nederlanders een koude winter tegemoet. Dat zegt directeur Dirk-Jan Wolfert van de Vastenbond. “Als de regering niet te hulp schiet, kunnen deze winter honderdduizenden Nederlanders in de financiële problemen komen, omdat ze hun energierekening niet meer kunnen betalen.”
Je ziet steeds meer grote winkelbedrijven in de problemen komen. Zo hebben we te maken met grote problemen bij Big Bazar, maar nu ook bij BCC, een elektronicaketen waarbij eigenlijk niemand dit had verwacht.
Ooit begonnen als Bakker Cash & Carry was dit bedrijf uitgegroeid tot een succesvolle keten van elektronica en witgoed artikelen.
Elektronicaketen BCC heeft uitstel van betaling aangevraagd bij de rechtbank van Amsterdam. Het bedrijf zegt te maken te hebben met ‘aanhoudende en toenemende zware marktomstandigheden‘. Twee bewindvoerders gaan de komende tijd kijken naar de toekomstmogelijkheden van BCC, meldt de keten.
Toen de regering Rutte 4 aantrad voorspelden wij dat we met deze regering een echte WEF sloopregering hadden. Een regering die de weg moet voorbereiden voor de nabije toekomst.
Een toekomst waarbij burgers niets meer bezitten, volledig afhankelijk zijn van de overheid en haar instanties en waarbij de overheid uiteindelijk zal bepalen wie wel of niet mag eten.
China updates Social Credit System to incorporate Central Bank Digital Currency.
Now minimum Social Credit Score of 650 needed to buy food from grocery stores with facial recognition payment.
De Amerikaanse hypotheekrente is zojuist gestegen naar het hoogste niveau in 21 jaar. Ondertussen blijft de inflatie stijgen, ondanks al het gepraat over hoe het verhogen van de rente de inflatie op de een of andere manier zou temperen, en dat het maar tijdelijk was, en zelfs van voorbijgaande aard. Bovendien geeft de Fed zelf toe dat “de inflatie elke prognose die ze hebben gemaakt blijft overtreffen”. Bovendien en in het algemeen blijft de voedselinflatie al het andere overtreffen. Met energie-inflatie op de tweede plaats.
Het is een feit. De Fed, samen met elke andere centrale bank, heeft er absoluut geen belang bij om de inflatie te beteugelen of te stoppen.
Als je één ding moet weten, dan is het dit: DE MACHT VAN ELKE CENTRALE BANK ZIT MAAR IN ÉÉN DING… HET CREËREN VAN MEER INFLATIE.
Het zou nu voor iedereen duidelijk moeten zijn wat de ECHTE reden is waarom de Fed, samen met de Europese Centrale Bank en de Bank of England, de rente hebben verhoogd. Deze instellingen zijn bezig met het bevorderen van het uitsterven van de middenklasse. Effectief de beschikbaarheid van krediet voor kleine bedrijven afsnijden en een steeds grotere druk uitoefenen op een middenklasse die het toch al moeilijk heeft. Het afsnijden van de beschikbaarheid van krediet voor kleine bedrijven voldoet aan de agenda van het bedrijfsleven en maakt effectief een einde aan elke vorm van concurrentie. De middenklasse met uitgeputte spaartegoeden en extreme schuldverplichtingen – zij worden slaven die afhankelijk zijn van het systeem en worden effectief naar de onderste trede van de samenleving gedrukt. Dit centrale bankmechanisme creëert een neo-feodaal systeem op een ongekende schaal. Vergis je niet – dit is opzettelijk en met opzet. Vandaag de dag is dakloosheid wereldwijd op het hoogste niveau in de geschiedenis, een verschrikkelijke trend die nog veel erger zal worden. Op dit moment leeft 69% van de werkende gezinnen in de VS van salaris naar salaris – slechts één salaris verwijderd van dakloosheid.
Toevallig? Een recent onderzoek van de Federal Reserve toonde aan dat Amerikaanse burgers bijna geen spaargeld meer hebben EN nu de grootste schuldenlast IN DE HISTORIE dragen.
Met ingang van 15 maart 2020 heeft de Federal Reserve de reserveverplichting voor depository institutions (banken) verlaagd naar NUL. Door de nulreserveverplichting is de totale geldhoeveelheid gaan hyperbalanceren. Economie 101 dicteert dat een opgeblazen geldhoeveelheid zelf enorme inflatie veroorzaakt. Als de Fed de inflatie serieus zou willen beteugelen, dan zou het enige wat ze hoeven te doen is de nu NUL reserve vereiste terug te brengen naar een fractioneel reserve systeem en de inflatie zou omkeren.
Vooruitblik.
Het hierboven geschetste mechanisme heeft een schuifknoop, die steeds strakker wordt, om de nek van een snel verdwijnende middenklasse op mondiaal niveau. Vergis je niet, dit is een uitroeiing.
Goudwolven en andere lijdzame critici van fiatvaluta en eindeloze kredietexpansie hebben decennialang voorspeld dat de stijgende schuldenlast uiteindelijk de financiële wereld zou opblazen. Zoals het verhaal ging, zouden regeringen met onbeperkte drukpersen te veel uitgeven en lenen, waardoor hun centrale banken gedwongen zouden worden de rente onnatuurlijk laag te houden om de rentekosten beheersbaar te houden, wat nog meer kredietgroei zou aanmoedigen, waardoor de inflatie zou pieken, enzovoort, totdat iedereen het vertrouwen in fiatvaluta’s zou verliezen en de misbaksels zouden vallen tot hun intrinsieke waarde van nul.
Dat is een beetje moeilijk te visualiseren, als het in lange, ingewikkelde zinnen wordt uitgelegd. Maar het is veel duidelijker als je de relevante grafieken op een rij zet. Dus laten we beginnen met de Amerikaanse staatsschuld, die parabolisch is gestegen.
Een steeds grotere schuld is beheersbaar als het rentetarief daalt, zodat de rente op die schuld niet verandert. En dat is wat er gebeurde tussen 1980 en 2021. De Fed verlaagde de rente, wat de rentekosten minimaliseerde, wat een schokkend goedgelovige investeringsgemeenschap en politieke klasse in de waan bracht dat dit proces eeuwig kon doorgaan.
Maar het kon natuurlijk niet eeuwig doorgaan. Zoals de critici voorspelden, vereiste de stijgende schuld een steeds grotere geldcreatie, waardoor uiteindelijk de kosten van levensonderhoud in 2022 met 10% stegen. Dus moet de Fed nu de rente verhogen om de inflatie tegen te gaan. Je ziet dit gebeuren aan de rechterzijde van bovenstaande grafiek.
Hier begint de doodsspiraal… Omdat de VS meer geld leent en de bestaande schulden doorrollen tegen hogere tarieven, stijgen de kosten van die schuld. Dit jaar zal de jaarlijkse rentelast van de overheid meer dan 1 biljoen dollar bedragen. Combineer dat met de stijgende kosten van Medicare en Sociale Zekerheid nu miljoenen babyboomers met pensioen gaan, en Washington kijkt naar $2 biljoen per jaar alleen al aan rente en uitkeringen, die het zal moeten lenen om te financieren, wat de rentekosten nog hoger zal maken, wat meer lenen vereist, enzovoort, totdat het allemaal instort.
Hier is een andere nuttige manier om het probleem te visualiseren. Als de schuld stijgt, daalt de rente die nodig is om te voorkomen dat de kosten van de schuldendienst alle belastinginkomsten van een regering opslokken. In het geval van de VS dreigen deze twee lijnen elkaar de komende jaren te kruisen. Geen enkele maatschappij heeft ooit zo’n fiscale crisis overleefd.
Voor zover de Fed iets weet, weet zij dit, en wil zij die blauwe lijn zo mogelijk naar beneden dwingen, naar negatief gebied. Maar ze weet ook dat dit de prijzen uit de hand zal doen lopen – wat een andere manier is om te zeggen dat de dollar zal crashen (niet noodzakelijk ten opzichte van de euro en de yen, die soortgelijke problemen hebben, maar ten opzichte van olie, hout, eieren, melk, auto’s en alle andere dingen die kiezers regelmatig kopen). Het resultaat? Politieke en financiële chaos.
En er is niets dat de monetaire autoriteiten kunnen doen om het te stoppen, want beide keuzes – de rente hoog houden of weer omlaag drukken – leiden tot dezelfde plaats, namelijk een valutacrisis. Ondertussen maakt elke draai aan het wiel het probleem hardnekkiger en de ineenstorting dreigender. Dat is wat de term “doodsspiraal” betekent: een proces dat zichzelf in stand houdt totdat het systeem implodeert.
Hieronder kijken we naar de krachten van schuld naast de krachten van vraag en aanbod om beleggers te helpen de duistere krachten te zien (en zich voor te bereiden) binnen een volledig gemanipuleerd eindspel en verschuivende financiële achtergrond.
Zoals gewoonlijk zal het eindspel neerkomen op het controleren van de rendementscurve en meer geld drukken, wat meer geldontwaarding betekent en een systeem van centrale banken dat in het geheim (en historisch) inflatie boven waarheid verkiest en markten boven Main Street.
2018: Een sjabloon voor 2023
Gedurende het hele jaar 2018, toen de Fed de rente met 25 basispunten per keer verhoogde, waarschuwde ik beleggers voor een enorme eindejaarscorrectie en om hun portefeuilles daarop voor te bereiden.
Dit vereiste geen tarotkaarten of markt-timing hype.
Dus, hoe wist ik dat?
Eenvoudig: de Fed vertelde het me in oktober 2017. Dat was toen ze publiekelijk een taps toelopende aankoop van schatkistpapier en progressieve renteverhogingen voor 2018 aankondigden.
Kortom: ze gooiden een lucifer in een blik benzine.
Aangezien liquiditeit en lage rente de enige wind waren onder de schuldgedreven marktzeepbel die begon onder Bernanke na de crisis van 2008, was er in 2017 geen uitzonderlijk genie voor nodig om te zien dat verminderde liquiditeit en stijgende rente in 2018 onmiddellijk het tegenovergestelde effect zouden hebben – namelijk de opgeblazen markten laten kelderen.
Tegen Kerstmis 2018 schommelden de markten met 10% per dag, en op oudejaarsavond was er overal paniek terwijl ik het vuurwerk vanuit Cannes bekeek met die vervelende “ik zei het toch”-uitdrukking.
Op weg naar 2019 deed de Fed precies wat elke verslaafde zou doen. Toen de markten kelderden, stopte de Fed met de renteverhogingen en ontstak opnieuw in meer verslavende gelddruk liquiditeit – letterlijk onbeperkte QE.
Mijn boek, Rigged to Fail, kwam datzelfde jaar uit; zowel de timing als de titel was precies goed. Het mandaat van de Fed was de markt, niet de economie. Schulden en de toekomst kunnen de pot op – steun risicovolle activa en laat de volgende generatie de rekening maar betalen.
Vandaag zien we een soortgelijke “2018 move” van hyper-liquiditeit naar opdrogende liquiditeit door een wanhopige Fed die de UST-aankopen terugschroeft in een marktzeepbel en de rente wil verhogen ondanks een schuldenzeepbel.
Waarom herhalen ze deze waanzin nog een keer?
Simpel: Zij zien een implosie van de markt aankomen en willen dat de rente nu omhoog gaat, zodat zij iets hebben om in te snijden wanneer de volgende recessie en marktverschuiving – die zij alleen hebben veroorzaakt – weer de kop opsteekt.
Bereid je voor op stuiptrekkingen in 2023
Dus laat me nogmaals heel duidelijk zijn: Wanneer de huidige QT-liquiditeitspijp begint op te drogen tijdens een “taper”, zullen de aan liquiditeit verslaafde markten in uittredingsstuiptrekkingen geraken.
Met andere woorden, verwacht een ernstige volatiliteit in 2023.
Om dit te begrijpen, is het essentieel om de illusie van de macht van de Fed in het algemeen te erkennen en de tragische kwetsbaarheid te omarmen in wat anders de meest liquide (d.w.z. gedoteerde en kunstmatige) markt ter wereld was.
En als u wilt zien hoe broosheid eruit ziet, blijf dan lezen…
Saaie dingen zoals schatkist volumes
In de afgelopen twee decennia zijn de uitstaande schatkistcertificaten (d.w.z. de schuldbekentenissen van Uncle Sam) verzevenvoudigd, terwijl de kasvolumes in dezelfde periode met minder dan een factor twee zijn gestegen van 370 miljard dollar tot 620 miljard dollar.
Kortom, de liquiditeit droogt gestaag op, en elke marktcrisis is in de grond een liquiditeitscrisis. Bovenstaande onevenwichtigheid is een tikkende tijdbom voor Treasuries.
Vooruitblikkend betekent dit dat zowat elke trigger de aan liquiditeit verslaafde markten kan doen overgaan van een beving naar een regelrechte aardbeving.
Als de “forward-guided” tapering (d.w.z. QT) van vandaag een nog meer opgeblazen markt in 2023 schokt op dezelfde manier waarop QT een al opgeblazen markt in 2018 schokte, zullen de naschokken morgen hard zijn, dus houd u goed vast en bereid uw portefeuilles voor in plaats van na de beving.
Schatkistcertificaten, de USD en goud
Wat betreft Uncle Sam’s beschamend impopulaire (d.w.z. gewantrouwde, in diskrediet gebrachte en ongewenste) schuldbekentenissen, zijn de gevolgen van deze schuldverslaving ernstig en verstrekkend, vooral voor de wereldwijde reservevaluta.
Wij hebben uitvoerig geschreven over de USD en zijn langzame verankering en daling in prominentie, een lang verwachte glijbaan die alleen maar versneld werd door het rampzalige rimpeleffect van de kortzichtige sancties gericht tegen Poetin (maar die het Westen in de voet schoten).
Zoals de onderstaande grafiek laat zien, is het percentage VS-dollars in de wereldwijde valutareserves de afgelopen 20 jaar gedaald van 73% tot 58%, wat de consistente daling van de buitenlandse vraag naar VS-schatkistpapier laat zien.
Natuurlijk, wanneer de vraag daalt, daalt ook de prijs, en wanneer de vraag (en de prijzen) voor Amerikaanse staatsobligaties dalen, stijgt hun rendement.
En wanneer de rendementen stijgen, stijgen ook de rentevoeten en de kosten van de Amerikaanse schuld, wat de met schulden doordrenkte markten zoals de DOW, NASDAQ en S&P bijna evenzeer beangstigt als de met schulden doordrenkte landen zoals de VS.
Waarom een sterke USD als de vraag naar UST’s keldert?
Velen onder u zullen zich echter op het hoofd krabben en zich afvragen waarom of hoe de USD in zijn internationale handelswaarde hoog is gebleven ondanks duidelijke dalingen in het aandeel van de USD in de wereldwijde FX-reserves?
Een ware paradox, nietwaar?
Wij denken dat dit kan worden verklaard door het feit dat naarmate het aantal USD’s in de FX-reserves afneemt (d.w.z. naarmate de buitenlandse aankopen van UST’s afnemen), Uncle Sam gedwongen wordt zijn leningen op te voeren op een veel hoger niveau dan de wereldmarkten.
Deze dynamiek drijft de prijs van de USD op.
Kortom, Uncle Sam leent zoveel dat hij in feite een marktmaker is die zijn eigen vraag naar zijn eigen dollar creëert.
Maar hier zit het addertje onder het gras, en het is een juweeltje.
Diezelfde dollar kan een duik nemen als Uncle Sam (te) veel schuldbekentenissen uitgeeft dat het aanbod van UST’s zo (te) groot wordt dat de obligaties in prijs dalen en de rendementen pieken.
Deze onvermijdelijke dynamiek (te veel schuldbewijzen en te weinig wereldwijde vraag naar diezelfde schuldbewijzen) zal de Fed dwingen om open Yield Curve Controls (of “YCC” – wat gewoon betekent dat er meer geld wordt gedrukt om obligaties te kopen) op te leggen, een eindspel dat ik nu al meer dan een jaar als onvermijdelijk heb voorspeld.
Het eindspel: YCC betekent gewoon een zwakkere USD
Een overaanbod van UST’s zal de obligatieprijzen doen dalen en de obligatierente doen stijgen.
Stijgende rendementen zullen de Fed dan dwingen tot officiële YCC, wat, om het nog eens te herhalen, simpelweg meer geprinte/op schuld gebaseerde dollars betekent die de USD zullen doen dalen tot niveaus die overeenkomen met de bovenstaande grafiek.
Deze potentiële trend naar een dalende USD is overigens een reden te meer om de voorkeur te geven aan goud in het bijzonder en aan grondstoffen, industriële aandelen en onroerend goed (landbouw/luxe) in het algemeen, aangezien alles wat kapot is de komende maanden nog meer kapot wordt gemaakt.
Bankiers naar de redding? Denk nog eens na
Velen zullen echter aanvoeren dat de grote Amerikaanse banken (u weet wel, die TBTF molochs van gezond beheer die u in 2008 gered hebt) Uncle Sam zullen helpen door zijn anders ongewenste schuldbewijzen te kopen en zo meer in plaats van minder vraag naar UST’s zullen creëren – en zo ook de dollar zullen “redden”.
Immers, de grote banken hielpen Uncle Sam in de eerder genoemde ramp van 2018, dus waarom kunnen ze het niet opnieuw doen in de dreigende ramp rond 2023 en meer schuldbewijzen van de VS kopen?
Het antwoord komt hier op neer: Die grote banken hebben al zoveel UST’s gekocht/geconsumeerd dat ze indigestie riskeren.
De commerciële banken in de VS hebben nu al het hoogste percentage UST’s op hun balansen in de geschiedenis.
Dus, mensen, als: 1) buitenlanders Uncle Sam’s schuld niet willen (bewapende FX reserves na Oekraïne hebben de VS of haar obligaties niet populair gemaakt) …
…en 2) als zelfs JP Morgan en andere banken het niet willen, betekent dit gewoon…
5) meer gecentraliseerde controle vanuit DC in de vorm van YCC (d.w.z., nog meer geld printen) is nu net zo onvermijdelijk als de ondergaande zon die op het eens zo gerespecteerde financiële systeem van de VS valt.
Natuurlijk betekent meer geldcreatie alleen maar meer inflatie zoals gemeten (d.w.z. gedefinieerd door) onnozele dingen als de geldvoorraad, wat op zijn beurt alleen maar meer gedebiteerde dollars in het verschiet betekent en dus meer redenen om van activa te houden die centrale banken niet kunnen drukken of creëren met een muisklik, namelijk: GOUD.
Meer schuld, minder kopers = uh oh vooruit
Om nog meer komedie toe te voegen aan de tragikomedie van de in het nauw gedreven Fed en de failliete VS, staan de mensen van het Amerikaanse ministerie van Financiën op het punt nog meer onbeminde schuldbekentenissen uit te geven, precies op het moment dat de vraag ernaar in een wereldwijd recordtempo afneemt.
De tekorten van de VS als percentage van het BBP stijgen als een kankergezwel in de hele wereld terwijl de barrekening van Uncle Sam hoger wordt dan wat zijn al even komische “Office of Management of the Budget” (“OMB”) in de afgelopen zes jaar heeft voorspeld.
Dat is geen verrassing.
De lijst van mislukte voorspellingen van het OMB (en niet te vergeten het BLS) zou te veel paragrafen vergen om volledig te beschrijven.
Voor nu is het de moeite waard eraan te herinneren dat in 2016 diezelfde OMB voorspelde dat de Amerikaanse tekorten als percentage van het BBP vlak zouden blijven op ongeveer 2,75%.
Tegen het einde van datzelfde jaar schoot het tekortpercentage echter omhoog naar 3,75% (na een renteverhoging, btw…).
In 2017 steeg dat percentage vervolgens naar 4%; in 2018 klom het tekort naar 5% van het BBP en in 2019 was het percentage 2X hoger dan wat dezelfde OMB in 2016 had “voorspeld”.
Aangezien de schuld sneller stijgt dan de inkomsten of de belastingontvangsten in de VS, denken we echt dat Uncle Sam en Uncle Fed zullen toestaan dat de kosten van die schuld (d.w.z. de rentevoeten) nog meer stijgen?
Gezien de botte wiskunde in plaats van mooie woorden of politieke aanstellerij, zal de Fed de rendementen onder controle moeten houden en dus de rentetarieven onder druk moeten zetten.
En de enige manier om dit te doen is door de obligatiekoersen omhoog en de rendementen omlaag te houden.
En de enige manier om de obligatieprijzen omhoog te houden is als er kopers zijn.
En als er geen kopers zijn (buitenlanders of banken, zie boven), dan zal de koper van laatste redmiddel de Fed zijn.
En de enige dollars, die de Fed heeft, zijn dollars, die uit het niets zijn gecreëerd.
En dat, mensen, is hoe naties van binnenuit sterven en valuta’s van bovenaf wegrotten.
Zoals ik het zie, liggen meer liquiditeitsinjecties en dus YCC in het verschiet, en zullen ze in het spel komen op het moment dat de aandelenmarkten beginnen te gieren en sterven als een vis op de kade.
Waarom laten we de markt niet sterven?
Sommigen, waaronder von Mises (en ikzelf), zouden geen traan laten om de dood van een opgeblazen, kunstmatige en welvaartsverschillen scheppende, sociale onrust genererende en volledig kapitalisme vernietigende marktbel als de huidige.
Immers, de “constructieve vernietiging” van kankerachtige marktbellen zoals deze…
…is in feite een natuurlijk en noodzakelijk onderdeel van gezond kapitalisme.
Dit is de reden waarom sommigen denken dat de “Fed put” (of airbag) onder de huidige alles zeepbel er de volgende keer niet meer zal zijn om meneer Markt te redden.
Een crashende (leeglopende) markt zou de Fed immers helpen de inflatie te bestrijden, dus misschien doen ze gewoon een stap opzij en laten ze de S&P tanken, toch?
Hmmm…
Niet zo snel.
Zoals ik al jaren zeg, het echte mandaat van de Fed is niet de VS, zijn arbeiders of de kosten van de boodschappen.
Goeie genade, de Fed is niet eens federaal.
Het is een privé bank, opgericht door bankiers om de markten te steunen, niet het nationaal belang.
Bovendien, als de Fed het drukken van geld, YCC en/of het “aanpassen” van rentetarieven de rug toekeert en dus de markt niet “steunt” als de volgende implosie komt, dan verliezen IRA’s, pensioenfondsen en zelfs vermogensbeheerders een fortuin, wat betekent dat consumenten een fortuin verliezen en stoppen met uitgeven.
De VS kan het zich niet veroorloven de markten te laten sterven
Als deze volgende implosie niet wordt gered, zullen de consumentenbestedingen en de belastinginkomsten teruglopen en zal de natie (en de markten) wegzakken in een recessie die de jaren 1930 aangenaam doet lijken.
Kortom, de Fed weet dat onze aandelenmarkt (hoe grotesk nep, opgeblazen, frauduleus en verrot die ook mag zijn) niettemin zowat het enige is dat “positief” is in de US of A.
Bijgevolg lijkt het mij veel waarschijnlijker dat de Fed tijdelijk zal toekijken hoe de markten flippen en floppen (deflatoir, ja), maar dan onmiddellijk uit QT zal stappen en in QE overdrive zal springen, nog eens triljoenen zal bijdrukken om meneer Markt te redden in de vorm van YCC en op hol geslagen inflatie.
Dergelijke maatregelen zullen natuurlijk Main Street verpletteren, maar opnieuw Wall Street redden, wat de ware liefde en minnares van de Fed is – d.w.z. haar echte mandaat.
Zoals ik ook al waarschuwde, doet de Fed alsof ze de inflatie wil bestrijden, maar in werkelijkheid wil ze inflatie om haar schuld weg te blazen.
Kortom, de volgende QT-naar-markt-implosie-naar-markt-bail-out zal helemaal opnieuw lijken op de pivot van 2018-2019 (hierboven besproken), maar op een veel groter niveau van krankzinnigheid-i.e., niveau van “nood “geld printen.
Deze waanzin, natuurlijk, “redt” kunstmatige markten, maar doodt de inherente koopkracht van die fiat valuta’s die met de muis zijn geklikt in het Eccles Building en nu op uw betaalrekening zitten (te sterven).
Nogmaals, dit wijst allemaal terug naar goud als valuta-verzekering in een wereld waar valuta’s al tot de grond toe afbranden – en nog sneller zullen afbranden wanneer YCC de nieuwe MO van de FED wordt.
We weten al heel lang dat het financiële systeem letterlijk met kunst en vliegwerk in de lucht wordt gehouden, maar aan alles komt een einde.
Na de crisis in 2008 is het alleen een kwestie geweest van geld bijdrukken om de ‘economie draaiende te houden’, maar met een gierende inflatie is dat geen optie meer.
Enkele weken geleden schreven wij over het feit dat net voordat de nep coronapandemie uitbrak de grote banken in Amerika een enorme bailout kregen. Hadden ze deze niet net op dat moment gekregen, dan was toen het financiële systeem al in elkaar gestort.
We hebben een vergelijkbaar scenario net voor de uitbraak van de corona pandemie.
Want, in het laatste kwartaal vond er een bailout van banken plaats voor een totaalbedrag van 4,5 biljoen dollar, een bedrag dat groter was dan het bedrag van de bailout tijdens de financiële crisis van 2008 volgens Amerikaanse onderzoekers.
Er is een website in Amerika die heet Wallstreet on Parade en daar onderzoeken ze wat er echt gebeurt in de duistere wereld van financiën op Wall Street.
Waar het in feite op neerkomt is dat het financiële systeem opnieuw in elkaar was gestort en dat de coronapandemie de perfecte dekmantel was om de reddingsoperatie van de grote banken te verdoezelen.
Dit ter inleiding van een bericht dat wij ontvingen van een lezer uit Amerika die vrij goed bekend is met de financiële omstandigheden aldaar.
Het originele bericht is in het Engels, maar we hebben dit vertaald in het Nederlands en dat bericht gaat dan als volgt:
Ik ben een lezer die in Amerika woont en ik ben van mening dat we op dit moment te maken hebben met een aantal unieke omstandigheden die de crash van 2008 en misschien zelfs de Grote Depressie kunnen doen verbleken.
De gevolgen van deze serie omstandigheden zullen wereldwijd zijn.
Sinds 2008 is Amerika overspoeld met goedkoop en gemakkelijk te krijgen geld. Banken en andere instituten die geld uitlenen maakten dit uiterst gemakkelijk en bovendien heel aantrekkelijk met als gevolg dat wij nu een land hebben waar mensen veel te veel hebben geleend.
Na de crisis van 2008 is er niet één probleem opgelost, maar is er gewoon behang over de scheuren geplakt zodat niemand deze nog zag.
Met het goedkope geld kwam ook de inflatie en een aandelenbeurs die maar bleef stijgen, net zoals de obligatiemarkt en de huizenmarkt. Daarnaast kregen mensen nog eens steungeld van de overheid en uitgebreide werkeloosheidsuitkeringen toen de pandemie toesloeg.
Nu hebben we te maken met een te hoge inflatie, zowel op de financiële markten als met de valuta, is er een eind gekomen aan het gratis geld en zijn er dankzij de pandemie minder banen beschikbaar.
Maar, het ergste van alles is dat de Fed (Federal Reserve Bank) gedwongen wordt om de rente te verhogen om een halt toe te roepen aan de inflatie. Het moet wel, want de kosten voor voedsel zijn inmiddels al 20 tot 40 procent gestegen en benzine is bijna verdubbeld in prijs op veel plekken in het land.
Als de Fed de rente stap voor stap gaat verhogen, dan betekent dit ook dat de aandelenbeurzen zullen crashen. Mensen zullen dan alles verliezen wat ze bezitten. Ook de huisprijzen zullen dan kelderen en dat betekent dat veel mensen een hogere hypotheek zullen hebben dan de waarde van hun huis. Ook zullen veel mensen hun opgebouwde pensioen verliezen, omdat de waarde daarvan nauw is verbonden met de waarde van aandelen.
De meeste Amerikanen hebben geen geld gespaard, hebben geen enkel buffer en zullen straks veelal hun baan verliezen. Daarnaast zullen de bestaande problemen bij de bevoorradingsketens alleen nog maar groter worden en dit alles zal de totaal onvoorbereide Amerikaan hard raken.
Het geld dat ze eventueel nog wel bezitten zal in sneltreinvaart minder waard worden en hoewel de Fed de rente zal gaan verhogen is dit niet genoeg om de ingezette inflatie te beteugelen.
Er bestaat dan ook geen enkele twijfel dat de financiële markt door de renteverhogingen zal crashen. Dit veroorzaakt dan wereldwijd weer een domino effect waardoor de hele wereld met de gevolgen van deze crash te maken zal krijgen.
Ik vind het daarom belangrijk dat mensen worden gewaarschuwd voor wat er gaat komen, omdat ik denk dat dit voor iedere persoon op aarde gevolgen zal hebben.
Een gierende inflatie, een centrale bank die de rente wel moet verhogen met als gevolg een crash van de aandelenmarkt en een einde aan het goedkoop lenen van geld.
En dat alles net nu overheden zich overal massaal nog dieper in de schulden hebben gestoken vanwege de nep coronacrisis.
Het is aan eenieder zelf om te bepalen hoe groot de kans is dat bovengenoemde scenario’s werkelijkheid worden, maar gezien de uitspraken van Klaus Schwab en consorten (you will own nothing, but you’ll be happy) lijkt het absoluut niet onaannemelijk.
