Op 1 juni 2022 stuurt de Mijnraad een lange brief naar de overheid met het advies om er snel voor te zorgen dat de reservevoorraad gas wordt verhoogd.
Natuurlijk legt de overheid dat advies volledig naast zich neer, en nu zijn de rapen gaar want overal breekt paniek uit.
Als je eenmaal weet wat de plannen zijn, dan is het zo ongelooflijk voorspelbaar wat er verder zal gebeuren.
Daarom vind je op deze website al vaak jaren tevoren berichten over wat er gaat komen en keer op keer blijken ze later te kloppen. Niet omdat wij helderzienden zijn, maar wel omdat we een aardig idee hebben van de plannen van de duistere machten in de achtergrond.
Dat grote beeld houdt in dat er via een biowapen genocide wordt gepleegd op de bevolking. Ondanks het feit dat de bevolking letterlijk bij bosjes dood neervalt, heeft zo goed als niemand in mainstreamland door wat er werkelijk aan de hand is.
Een tweede onderdeel van het plan is de totale verwoesting van onze maatschappij zodat er een nieuwe communistische wereldstaat kan worden gebouwd met digitale slaven.
Daarom moet onze maatschappij worden vernietigd en moeten wij in een diepe recessie c.q. depressie terechtkomen. Zodanig dat men net als in Sri Lanka achter de schuldigen aangaat en dat zijn in de perceptie van het volk altijd de politieke leiders.
Als het volk daarmee heeft afgerekend, dan zullen de echte machthebbers als ‘redders’ tevoorschijn komen en stellen dat iets dergelijks nooit meer mag gebeuren.
Er moeten enorme problemen ontstaan. Er moet een crisis ontstaan zoals wij die nog nooit hebben meegemaakt.
Wanneer je een land als Rusland kapot probeert te maken door economische sancties en je bent van dat land afhankelijk voor je energie dan pleeg je als feitelijk zelfmoord.
Om dat te kunnen inschatten hoef je geen econoom te zijn.
Je weet dan dat Rusland vroeg of laat terug zal slaan met het of snel of langzaam dichtdraaien van de gaskraan.
Het kabinet dient Groningen voor te bereiden op heropening van het Groningse gasveld. Bovendien moeten onze gasbergingen met spoed niet voor tachtig, maar voor honderd procent gevuld worden. Dat staat in een nieuw alarmerend advies van de Mijnraad, de bij wet ingestelde en onafhankelijke groep energiedeskundigen, dat naar het kabinet is gestuurd.
Nu wordt bekend dat Gazprom bekend heeft gemaakt dat het wegens overmacht helaas niet aan al haar gasleveringen kan voldoen bij een grote Europese klant. Iedereen weet dat het hierbij gaat om Duitsland.
Natuurlijk zijn er geen technische belemmeringen voor het leveren van gas en wordt dit door Rusland gebruikt als excuus om de gaskraan steeds verder dicht te draaien.
En dus wordt het nu tijd voor de paniekberichten zoals in het hoofdredactionele commentaar van de Telegraaf.
Want, er wordt nu opeens ook alarm geslagen door het Internationaal Energie Agentschap (IEA) over de komende gastekorten.
Donderdag aanstaande is het onderhoud aan de Nordstream I in principe afgelopen en zouden de gasleveringen weer moeten opstarten. De verwachting is dat dit niet zal gebeuren, ook vanwege de door Gazprom afgegeven waarschuwing voor overmacht.
Men zal dan in Duitsland in razend tempo beginnen met het afschalen van de industrie, hetgeen enorme economische gevolgen heeft voor veel landen, waaronder dat van ons.
Al met al ligt de Great Reset vooralsnog precies op schema en krijgt Jetten de nodige complimenten van baas Schwab.
Hieronder kijken we naar de krachten van schuld naast de krachten van vraag en aanbod om beleggers te helpen de duistere krachten te zien (en zich voor te bereiden) binnen een volledig gemanipuleerd eindspel en verschuivende financiële achtergrond.
Zoals gewoonlijk zal het eindspel neerkomen op het controleren van de rendementscurve en meer geld drukken, wat meer geldontwaarding betekent en een systeem van centrale banken dat in het geheim (en historisch) inflatie boven waarheid verkiest en markten boven Main Street.
2018: Een sjabloon voor 2023
Gedurende het hele jaar 2018, toen de Fed de rente met 25 basispunten per keer verhoogde, waarschuwde ik beleggers voor een enorme eindejaarscorrectie en om hun portefeuilles daarop voor te bereiden.
Dit vereiste geen tarotkaarten of markt-timing hype.
Dus, hoe wist ik dat?
Eenvoudig: de Fed vertelde het me in oktober 2017. Dat was toen ze publiekelijk een taps toelopende aankoop van schatkistpapier en progressieve renteverhogingen voor 2018 aankondigden.
Kortom: ze gooiden een lucifer in een blik benzine.
Aangezien liquiditeit en lage rente de enige wind waren onder de schuldgedreven marktzeepbel die begon onder Bernanke na de crisis van 2008, was er in 2017 geen uitzonderlijk genie voor nodig om te zien dat verminderde liquiditeit en stijgende rente in 2018 onmiddellijk het tegenovergestelde effect zouden hebben – namelijk de opgeblazen markten laten kelderen.
Tegen Kerstmis 2018 schommelden de markten met 10% per dag, en op oudejaarsavond was er overal paniek terwijl ik het vuurwerk vanuit Cannes bekeek met die vervelende “ik zei het toch”-uitdrukking.
Op weg naar 2019 deed de Fed precies wat elke verslaafde zou doen. Toen de markten kelderden, stopte de Fed met de renteverhogingen en ontstak opnieuw in meer verslavende gelddruk liquiditeit – letterlijk onbeperkte QE.
Mijn boek, Rigged to Fail, kwam datzelfde jaar uit; zowel de timing als de titel was precies goed. Het mandaat van de Fed was de markt, niet de economie. Schulden en de toekomst kunnen de pot op – steun risicovolle activa en laat de volgende generatie de rekening maar betalen.
Vandaag zien we een soortgelijke “2018 move” van hyper-liquiditeit naar opdrogende liquiditeit door een wanhopige Fed die de UST-aankopen terugschroeft in een marktzeepbel en de rente wil verhogen ondanks een schuldenzeepbel.
Waarom herhalen ze deze waanzin nog een keer?
Simpel: Zij zien een implosie van de markt aankomen en willen dat de rente nu omhoog gaat, zodat zij iets hebben om in te snijden wanneer de volgende recessie en marktverschuiving – die zij alleen hebben veroorzaakt – weer de kop opsteekt.
Bereid je voor op stuiptrekkingen in 2023
Dus laat me nogmaals heel duidelijk zijn: Wanneer de huidige QT-liquiditeitspijp begint op te drogen tijdens een “taper”, zullen de aan liquiditeit verslaafde markten in uittredingsstuiptrekkingen geraken.
Met andere woorden, verwacht een ernstige volatiliteit in 2023.
Om dit te begrijpen, is het essentieel om de illusie van de macht van de Fed in het algemeen te erkennen en de tragische kwetsbaarheid te omarmen in wat anders de meest liquide (d.w.z. gedoteerde en kunstmatige) markt ter wereld was.
En als u wilt zien hoe broosheid eruit ziet, blijf dan lezen…
Saaie dingen zoals schatkist volumes
In de afgelopen twee decennia zijn de uitstaande schatkistcertificaten (d.w.z. de schuldbekentenissen van Uncle Sam) verzevenvoudigd, terwijl de kasvolumes in dezelfde periode met minder dan een factor twee zijn gestegen van 370 miljard dollar tot 620 miljard dollar.
Kortom, de liquiditeit droogt gestaag op, en elke marktcrisis is in de grond een liquiditeitscrisis. Bovenstaande onevenwichtigheid is een tikkende tijdbom voor Treasuries.
Vooruitblikkend betekent dit dat zowat elke trigger de aan liquiditeit verslaafde markten kan doen overgaan van een beving naar een regelrechte aardbeving.
Als de “forward-guided” tapering (d.w.z. QT) van vandaag een nog meer opgeblazen markt in 2023 schokt op dezelfde manier waarop QT een al opgeblazen markt in 2018 schokte, zullen de naschokken morgen hard zijn, dus houd u goed vast en bereid uw portefeuilles voor in plaats van na de beving.
Schatkistcertificaten, de USD en goud
Wat betreft Uncle Sam’s beschamend impopulaire (d.w.z. gewantrouwde, in diskrediet gebrachte en ongewenste) schuldbekentenissen, zijn de gevolgen van deze schuldverslaving ernstig en verstrekkend, vooral voor de wereldwijde reservevaluta.
Wij hebben uitvoerig geschreven over de USD en zijn langzame verankering en daling in prominentie, een lang verwachte glijbaan die alleen maar versneld werd door het rampzalige rimpeleffect van de kortzichtige sancties gericht tegen Poetin (maar die het Westen in de voet schoten).
Zoals de onderstaande grafiek laat zien, is het percentage VS-dollars in de wereldwijde valutareserves de afgelopen 20 jaar gedaald van 73% tot 58%, wat de consistente daling van de buitenlandse vraag naar VS-schatkistpapier laat zien.
Natuurlijk, wanneer de vraag daalt, daalt ook de prijs, en wanneer de vraag (en de prijzen) voor Amerikaanse staatsobligaties dalen, stijgt hun rendement.
En wanneer de rendementen stijgen, stijgen ook de rentevoeten en de kosten van de Amerikaanse schuld, wat de met schulden doordrenkte markten zoals de DOW, NASDAQ en S&P bijna evenzeer beangstigt als de met schulden doordrenkte landen zoals de VS.
Waarom een sterke USD als de vraag naar UST’s keldert?
Velen onder u zullen zich echter op het hoofd krabben en zich afvragen waarom of hoe de USD in zijn internationale handelswaarde hoog is gebleven ondanks duidelijke dalingen in het aandeel van de USD in de wereldwijde FX-reserves?
Een ware paradox, nietwaar?
Wij denken dat dit kan worden verklaard door het feit dat naarmate het aantal USD’s in de FX-reserves afneemt (d.w.z. naarmate de buitenlandse aankopen van UST’s afnemen), Uncle Sam gedwongen wordt zijn leningen op te voeren op een veel hoger niveau dan de wereldmarkten.
Deze dynamiek drijft de prijs van de USD op.
Kortom, Uncle Sam leent zoveel dat hij in feite een marktmaker is die zijn eigen vraag naar zijn eigen dollar creëert.
Maar hier zit het addertje onder het gras, en het is een juweeltje.
Diezelfde dollar kan een duik nemen als Uncle Sam (te) veel schuldbekentenissen uitgeeft dat het aanbod van UST’s zo (te) groot wordt dat de obligaties in prijs dalen en de rendementen pieken.
Deze onvermijdelijke dynamiek (te veel schuldbewijzen en te weinig wereldwijde vraag naar diezelfde schuldbewijzen) zal de Fed dwingen om open Yield Curve Controls (of “YCC” – wat gewoon betekent dat er meer geld wordt gedrukt om obligaties te kopen) op te leggen, een eindspel dat ik nu al meer dan een jaar als onvermijdelijk heb voorspeld.
Het eindspel: YCC betekent gewoon een zwakkere USD
Een overaanbod van UST’s zal de obligatieprijzen doen dalen en de obligatierente doen stijgen.
Stijgende rendementen zullen de Fed dan dwingen tot officiële YCC, wat, om het nog eens te herhalen, simpelweg meer geprinte/op schuld gebaseerde dollars betekent die de USD zullen doen dalen tot niveaus die overeenkomen met de bovenstaande grafiek.
Deze potentiële trend naar een dalende USD is overigens een reden te meer om de voorkeur te geven aan goud in het bijzonder en aan grondstoffen, industriële aandelen en onroerend goed (landbouw/luxe) in het algemeen, aangezien alles wat kapot is de komende maanden nog meer kapot wordt gemaakt.
Bankiers naar de redding? Denk nog eens na
Velen zullen echter aanvoeren dat de grote Amerikaanse banken (u weet wel, die TBTF molochs van gezond beheer die u in 2008 gered hebt) Uncle Sam zullen helpen door zijn anders ongewenste schuldbewijzen te kopen en zo meer in plaats van minder vraag naar UST’s zullen creëren – en zo ook de dollar zullen “redden”.
Immers, de grote banken hielpen Uncle Sam in de eerder genoemde ramp van 2018, dus waarom kunnen ze het niet opnieuw doen in de dreigende ramp rond 2023 en meer schuldbewijzen van de VS kopen?
Het antwoord komt hier op neer: Die grote banken hebben al zoveel UST’s gekocht/geconsumeerd dat ze indigestie riskeren.
De commerciële banken in de VS hebben nu al het hoogste percentage UST’s op hun balansen in de geschiedenis.
Dus, mensen, als: 1) buitenlanders Uncle Sam’s schuld niet willen (bewapende FX reserves na Oekraïne hebben de VS of haar obligaties niet populair gemaakt) …
…en 2) als zelfs JP Morgan en andere banken het niet willen, betekent dit gewoon…
5) meer gecentraliseerde controle vanuit DC in de vorm van YCC (d.w.z., nog meer geld printen) is nu net zo onvermijdelijk als de ondergaande zon die op het eens zo gerespecteerde financiële systeem van de VS valt.
Natuurlijk betekent meer geldcreatie alleen maar meer inflatie zoals gemeten (d.w.z. gedefinieerd door) onnozele dingen als de geldvoorraad, wat op zijn beurt alleen maar meer gedebiteerde dollars in het verschiet betekent en dus meer redenen om van activa te houden die centrale banken niet kunnen drukken of creëren met een muisklik, namelijk: GOUD.
Meer schuld, minder kopers = uh oh vooruit
Om nog meer komedie toe te voegen aan de tragikomedie van de in het nauw gedreven Fed en de failliete VS, staan de mensen van het Amerikaanse ministerie van Financiën op het punt nog meer onbeminde schuldbekentenissen uit te geven, precies op het moment dat de vraag ernaar in een wereldwijd recordtempo afneemt.
De tekorten van de VS als percentage van het BBP stijgen als een kankergezwel in de hele wereld terwijl de barrekening van Uncle Sam hoger wordt dan wat zijn al even komische “Office of Management of the Budget” (“OMB”) in de afgelopen zes jaar heeft voorspeld.
Dat is geen verrassing.
De lijst van mislukte voorspellingen van het OMB (en niet te vergeten het BLS) zou te veel paragrafen vergen om volledig te beschrijven.
Voor nu is het de moeite waard eraan te herinneren dat in 2016 diezelfde OMB voorspelde dat de Amerikaanse tekorten als percentage van het BBP vlak zouden blijven op ongeveer 2,75%.
Tegen het einde van datzelfde jaar schoot het tekortpercentage echter omhoog naar 3,75% (na een renteverhoging, btw…).
In 2017 steeg dat percentage vervolgens naar 4%; in 2018 klom het tekort naar 5% van het BBP en in 2019 was het percentage 2X hoger dan wat dezelfde OMB in 2016 had “voorspeld”.
Aangezien de schuld sneller stijgt dan de inkomsten of de belastingontvangsten in de VS, denken we echt dat Uncle Sam en Uncle Fed zullen toestaan dat de kosten van die schuld (d.w.z. de rentevoeten) nog meer stijgen?
Gezien de botte wiskunde in plaats van mooie woorden of politieke aanstellerij, zal de Fed de rendementen onder controle moeten houden en dus de rentetarieven onder druk moeten zetten.
En de enige manier om dit te doen is door de obligatiekoersen omhoog en de rendementen omlaag te houden.
En de enige manier om de obligatieprijzen omhoog te houden is als er kopers zijn.
En als er geen kopers zijn (buitenlanders of banken, zie boven), dan zal de koper van laatste redmiddel de Fed zijn.
En de enige dollars, die de Fed heeft, zijn dollars, die uit het niets zijn gecreëerd.
En dat, mensen, is hoe naties van binnenuit sterven en valuta’s van bovenaf wegrotten.
Zoals ik het zie, liggen meer liquiditeitsinjecties en dus YCC in het verschiet, en zullen ze in het spel komen op het moment dat de aandelenmarkten beginnen te gieren en sterven als een vis op de kade.
Waarom laten we de markt niet sterven?
Sommigen, waaronder von Mises (en ikzelf), zouden geen traan laten om de dood van een opgeblazen, kunstmatige en welvaartsverschillen scheppende, sociale onrust genererende en volledig kapitalisme vernietigende marktbel als de huidige.
Immers, de “constructieve vernietiging” van kankerachtige marktbellen zoals deze…
…is in feite een natuurlijk en noodzakelijk onderdeel van gezond kapitalisme.
Dit is de reden waarom sommigen denken dat de “Fed put” (of airbag) onder de huidige alles zeepbel er de volgende keer niet meer zal zijn om meneer Markt te redden.
Een crashende (leeglopende) markt zou de Fed immers helpen de inflatie te bestrijden, dus misschien doen ze gewoon een stap opzij en laten ze de S&P tanken, toch?
Hmmm…
Niet zo snel.
Zoals ik al jaren zeg, het echte mandaat van de Fed is niet de VS, zijn arbeiders of de kosten van de boodschappen.
Goeie genade, de Fed is niet eens federaal.
Het is een privé bank, opgericht door bankiers om de markten te steunen, niet het nationaal belang.
Bovendien, als de Fed het drukken van geld, YCC en/of het “aanpassen” van rentetarieven de rug toekeert en dus de markt niet “steunt” als de volgende implosie komt, dan verliezen IRA’s, pensioenfondsen en zelfs vermogensbeheerders een fortuin, wat betekent dat consumenten een fortuin verliezen en stoppen met uitgeven.
De VS kan het zich niet veroorloven de markten te laten sterven
Als deze volgende implosie niet wordt gered, zullen de consumentenbestedingen en de belastinginkomsten teruglopen en zal de natie (en de markten) wegzakken in een recessie die de jaren 1930 aangenaam doet lijken.
Kortom, de Fed weet dat onze aandelenmarkt (hoe grotesk nep, opgeblazen, frauduleus en verrot die ook mag zijn) niettemin zowat het enige is dat “positief” is in de US of A.
Bijgevolg lijkt het mij veel waarschijnlijker dat de Fed tijdelijk zal toekijken hoe de markten flippen en floppen (deflatoir, ja), maar dan onmiddellijk uit QT zal stappen en in QE overdrive zal springen, nog eens triljoenen zal bijdrukken om meneer Markt te redden in de vorm van YCC en op hol geslagen inflatie.
Dergelijke maatregelen zullen natuurlijk Main Street verpletteren, maar opnieuw Wall Street redden, wat de ware liefde en minnares van de Fed is – d.w.z. haar echte mandaat.
Zoals ik ook al waarschuwde, doet de Fed alsof ze de inflatie wil bestrijden, maar in werkelijkheid wil ze inflatie om haar schuld weg te blazen.
Kortom, de volgende QT-naar-markt-implosie-naar-markt-bail-out zal helemaal opnieuw lijken op de pivot van 2018-2019 (hierboven besproken), maar op een veel groter niveau van krankzinnigheid-i.e., niveau van “nood “geld printen.
Deze waanzin, natuurlijk, “redt” kunstmatige markten, maar doodt de inherente koopkracht van die fiat valuta’s die met de muis zijn geklikt in het Eccles Building en nu op uw betaalrekening zitten (te sterven).
Nogmaals, dit wijst allemaal terug naar goud als valuta-verzekering in een wereld waar valuta’s al tot de grond toe afbranden – en nog sneller zullen afbranden wanneer YCC de nieuwe MO van de FED wordt.
We staan nu aan het einde van een tijdperk van economische en morele decadentie in een door schulden geteisterde wereld die is gebouwd op valse waarden, vals geld en abominabel leiderschap. De hel zal losbreken.
De gevolgen zullen fataal zijn voor de wereld.
door Egon von Greyerz – 22 maart 2022
Er zijn tijdperken in de geschiedenis die grote leiders en denkers hebben voortgebracht. Maar helaas heeft het huidige tijdperk niets van dien aard voortgebracht. Het einde van een economische cyclus brengt geen groot leiderschap of staatsmanschap voort, maar alleen incompetente leiders.
In de westerse wereld is de enige staatsman van de laatste decennia Margaret Thatcher, premier van het Verenigd Koninkrijk van 1979 tot 1990.
Maar politieke leiders zijn natuurlijk instrumenten van hun tijd. Helaas brengen tijden als de huidige geen superieure mannen voort.
Zoals Confucius zei:
“De superieure man denkt altijd aan deugd, de gewone man denkt aan comfort.”
Het is de opbouw van een enorme schuldenberg die de Westerse wereld een vals comfort heeft gegeven, gebaseerd op valse waarden.
Zoals ik al vele malen heb aangegeven, hebben de VS hun schuld sinds 1930 elk jaar verhoogd, met een paar kleine uitzonderingen in de jaren vijftig en zestig van de vorige eeuw. De overschotten van Clinton aan het eind van de jaren negentig waren nep en in feite tekorten.
In de geschiedenis is het zo dat wanneer er sprake is van overmatige economische druk, het beginnen van oorlogen populair is en vaak als noodzakelijk wordt ervaren. Het is handig om de oorlog de schuld te geven van de oplopende schulden.
De Gouden Standaard was een uitstekende methode om te voorkomen dat regeringen geld uitgaven dat ze niet hadden. Omdat geld niet naar believen kon worden gedrukt, moesten tekorten worden gefinancierd door schulden te vereffenen in fysiek goud.
HET GOUDEN VENSTER IS “TIJDELIJK” GESLOTEN GEWEEST VOOR 50 JAAR
Omdat Nixon aan het eind van de jaren zestig de schulden van de VS aan Frankrijk in goud moest aflossen, besloot hij in 1971 het goudvenster tijdelijk te sluiten. Hij wilde duidelijk niet al het Amerikaanse goud aan de Gaulle overhandigen. Meer dan 50 jaar later is dat goudvenster nog steeds tijdelijk gesloten met fatale gevolgen voor de VS en de wereld.
De grafiek hieronder toont de exponentiële groei van de schuld van de VS sinds 1971. Nu we de laatste stadia bereiken, is de schuldcurve sinds 2019 explosief.
Het maken van schulden van deze omvang is alleen mogelijk zonder de discipline van door goud ondersteunde valuta’s.
DE DIKKE DAME HEEFT NOG NIET GEZONGEN
Maar zoals ik al eerder heb uitgelegd, is de schuldenexplosie pas voorbij als de dikke dame zingt. En helaas zal er nog veel gebeuren voordat ze eindelijk zingt.
Want zoals de meeste economische tijdperken zal ook dit tijdperk eindigen met een aantal spectaculaire gebeurtenissen, waarvan er vele gelijktijdig zullen plaatsvinden.
Nog maar een paar maanden geleden zongen Powell en Lagarde van hetzelfde loflied over tijdelijke inflatie.
Maar zoals deze centrale-bankhoofden consequent bewijzen, zitten ze er altijd naast. Jarenlang proberen ze de inflatie op twee procent te krijgen en dan, plotseling, nadert hij de 10% en begrijpen ze niet wat hen overkomt.
Ze hebben niet eens begrepen dat het Keynesianisme al dood was voordat het begon.
Zelfs een aap zou begrijpen dat als je biljoenen dollars drukt en de rente jarenlang op nul of negatief houdt, het eindresultaat een spectaculaire inflatie zal zijn.
Aanvankelijk zagen we een ongekende inflatie van activa in aandelen, obligaties en onroerend goed, maar het was altijd duidelijk dat de exponentiële toename van de geldhoeveelheid uiteindelijk de consumentenprijzen zou bereiken.
DE PERFECTE STORM
Wat nu komt is de onvermijdelijke perfecte storm.
Een perfecte storm betekent dat alles wat mis kan gaan, ook mis zal gaan. En dat zijn niet alleen voor de hand liggende mislukkingen in vele delen van de samenleving, maar ook totaal onvoorziene gevolgen.
Laten we eens kijken naar enkele van de voor de hand liggende gebeurtenissen die de komende jaren zullen plaatsvinden:
Financiële Markten
De aandelen hebben wereldwijd de top bereikt. De correctie die nu plaatsvindt, zal waarschijnlijk zeer binnenkort eindigen in een verwoestende daling.
Iedereen zal worden afgeslacht wanneer de hel losbreekt. Of beleggers nu de dip kopen of hun aandelen gewoon aanhouden, ze zullen niet begrijpen wat hen heeft getroffen.
Kijk maar naar de grafiek hieronder en de grote dalingen vanaf 1973, 1987, 1999, 2007 en 2020. Destijds waren het allemaal nagelbijters, maar vandaag kan je er nauwelijks nog iets van onderscheiden op de grafiek.
Decennia lang heeft elke correctie zich hersteld en nieuwe hoogtes bereikt.
Maar deze keer zal het anders zijn, hoewel niemand het verwacht!
De aandelen zullen waarschijnlijk in reële termen met 75-95% dalen en zich pas na jaren of misschien zelfs decennia herstellen.
Vergeet niet dat de Dow in 1929 met 90% daalde en dat het 25 jaar duurde voordat hij in nominale termen was hersteld. En deze keer zijn de economische omstandigheden exponentieel slechter.
Obligaties zijn gedurende meer dan 40 jaar gestegen en de rentetarieven bereikten nul of negatief. De rente is nu gestegen en we zullen waarschijnlijk zien dat de rente ten minste het niveau van 1980 zal bereiken, namelijk 15-20% en waarschijnlijk hoger in een hyperinflatoire schuld ineenstorting. Veel obligaties zullen waardeloos worden en meer geschikt om in te lijsten en aan de toiletmuur te hangen als herinnering voor toekomstige generaties.
Kredietmarkten zullen onder dezelfde druk komen te staan als obligatiemarkten met in gebreke blijvende leners, die niet in staat zijn de schuld te onderhouden of terug te betalen.
De vastgoedmarkten hebben ook extremen bereikt, aangewakkerd door goedkoop of gratis geld en onbeperkt krediet met een zeer hoge hefboomwerking. In Europa ligt de hypotheekrente rond 1%. Deze verwaarloosbare en onverantwoorde financieringskosten hebben de vastgoedprijzen tot een belachelijk en onhoudbaar niveau opgedreven.
Mijn eerste hypotheek was in het Verenigd Koninkrijk. In 1973 steeg de rente tot 21% in een omgeving met hoge inflatie!
Vandaag de dag kunnen maar weinig leners zich een verhoging tot 3% veroorloven, laat staan 10% of 20% zoals in de jaren zeventig.
Als de rente stijgt, is het absoluut zeker dat de zeepbel op de residentiële en commerciële vastgoedmarkten zal imploderen, wat zal leiden tot grote wanbetalingen, zeer grote leegstand en dakloosheid.
Regeringen zullen deze markten aanvankelijk subsidiëren door eindeloos geld bij te drukken, maar uiteindelijk zal ook dat falen omdat geld sterft.
Derivaten zijn een belangrijke financiële kernbom die waarschijnlijk de doodsteek zal betekenen voor de financiële markten. Zoals ik in een recent artikel “Chaos and the Triumph of Survival” schreef, bedragen de wereldwijde LINK-derivaten, hoofdzakelijk OTC (over the counter), waarschijnlijk meer dan $2 quadrillion.
Elk financieel instrument bevat een derivatenelement met een enorme hefboomwerking.
Door de huidige volatiliteit op de grondstoffenmarkten zijn de meeste grote grondstoffenhandelsfirma’s en hedgefondsen nu blootgesteld aan margin calls.
Veel klanten van JP Morgan bijvoorbeeld staan momenteel onder enorme stress in een markt met een veel te hoge leverage.
Dus als JP Morgan-klanten onder stress staan, betekent dit dat JPM en andere banken ook onder druk zullen komen te staan.
Vergeet niet dat dit nog maar het begin van de crisis is en dat er dagelijks meer slecht nieuws wordt ontrafeld.
Naarmate de derivatenmarkt ontploft en tegenpartijen failliet gaan, zullen centrale banken quadrillions waardeloze dollars moeten drukken, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor massale hyperinflatie.
Het is duidelijk dat banken en financiële systemen aanvankelijk onder enorme druk zullen komen te staan en uiteindelijk geheel of gedeeltelijk failliet zullen gaan naarmate de bovengenoemde problemen zich ontrafelen.
Regeringen en centrale banken zullen in dit scenario uiteraard machteloos staan. De redding van het systeem in 2008 was slechts een tijdelijk uitstel van executie. De wereldwijde schuld is sinds het begin van deze eeuw verdrievoudigd van 100 biljoen dollar naar 300 biljoen dollar. Maar vergeet niet dat dit voornamelijk vals geld is dat valse activawaarden heeft gecreëerd op een fundament van drijfzand.
Dit alles staat nu op het punt in te storten.
NIET ALLEEN EEN ECONOMISCHE EN FINANCIËLE STORM, MAAR OOK EEN MENSELIJKE HEL
De komende economische en financiële crisis zal verwoestende gevolgen hebben voor de wereld. Hier zijn een paar getroffen gebieden:
Grondstoffeninflatie is gegarandeerd. Jarenlang was het duidelijk dat de grondstoffencyclus op lange termijn het dieptepunt zou bereiken en dat een massale stijging van de grondstoffenprijzen zou beginnen. De cyclus was al ruim voor de Oekraïne-crisis begonnen op te lopen, maar het is fascinerend hoe gebeurtenissen op hun plaats vallen om de perfecte storm te creëren. Ik heb hier iets over gezegd in mijn vorige artikel “A Global Monetary & Monetary Inferno of Nuclear Proportions”.
De ineenstorting van de dollar, samen met de meeste andere valuta’s, is gegarandeerd. Terwijl het drukken van geld en de inflatie op een ongecontroleerde manier toeneemt, zal de dollar snel zijn intrinsieke waarde van NUL bereiken. De meeste munteenheden zullen volgen, maar ze zullen elkaar afwisselen.
Digitaal geld zal waarschijnlijk in de komende jaren gelanceerd worden. Maar ik denk niet dat cryptovaluta een grote rol zullen spelen, behalve als een zeer speculatieve investering. Belangrijker zal CBDC (Central Bank Digital Currency) zijn, wat een andere vorm van fiatgeld zal zijn, maar nu digitaal. Zoals al het fiat geld, zullen CBDC’s snel gedebiteerd worden door eindeloos elektronisch printen.
Het WEF en Klaus Schwab hebben meer bekendheid gekregen dan zij verdienen. Naar mijn mening zullen zij hun macht verliezen naarmate de waarde van financiële activa en hun rijkdom imploderen. Daarom geloof ik niet dat hun reset zal plaatsvinden of zal slagen. Regeringen zouden resets kunnen proberen, maar ze zullen falen. De enige echte reset zal wanordelijk zijn en zoals hierboven geschetst.
De werkloosheid zal dramatisch toenemen naarmate de wereldhandel afneemt en het financiële systeem onder druk komt te staan. Veel bedrijven zullen ten onder gaan.
Pensioenstelsels zullen failliet gaan, omdat de waarde van pensioenfondsen instort.
Sociale zekerheidsstelsels zullen niet functioneren, omdat de regeringen geen echt geld meer hebben.
Het losbreken van de menselijke hel zal helaas door de meeste mensen op aarde worden gevoeld als een gevolg van de hierboven geschetste problemen. En dat is zonder een grotere kernoorlog, die uiteraard fataal zou zijn voor de wereld.
Enorme prijsstijgingen, vooral van voedsel en energie in combinatie met tekorten, zullen iedereen treffen, zowel de ontwikkelingslanden als de geïndustrialiseerde wereld.
De gevolgen van voedseltekorten en economische ellende, in combinatie met het niet goed functioneren van regeringen, zullen op veel plaatsen duidelijk leiden tot sociale onrust, zelfs burgeroorlog!
DE OORLOG IS NIET DE OORZAAK, MAAR EEN ZEER ERNSTIGE KATALYSATOR
De huidige financiële en economische crisis is niet veroorzaakt door Covid, noch door wat er momenteel in Oekraïne gebeurt.
De huidige crisis begon met de problemen in het banksysteem en de Repo-markt in aug-sep 2019 en werd vervolgens verergerd door Covid in het begin van 2020.
De oorsprong van de bankencrisis van 2019 is duidelijk de schuldenbonanza sinds 1971 en vooral sinds 2006.
Ook waren de problemen op de grondstoffen-, vooral voedsel- en energiemarkten al voor de oorlog in Oekraïne begonnen.
Maar in een perfecte storm zullen een aantal zeer lelijke katalysatoren altijd op het slechtst mogelijke moment optreden om de ene ergere crisis na de andere uit te lokken.
Niemand weet hoe deze oorlog zal eindigen. De westerse wereld is slecht op de hoogte van het verloop van de oorlog, omdat de media vooringenomen zijn ten gunste van het Westen en tegen Poetin. Maar Poetin zal waarschijnlijk niet gemakkelijk opgeven. Daarom zal de oorlog in het beste geval plaatselijk zijn en lang aanslepen, en in het slechtste geval tot gevolgen leiden waarover ik nu niet zal speculeren.
BEHOUD VAN RIJKDOM EN GOUD
Al meer dan 20 jaar schrijf ik over de financiële en economische problemen die de wereld te wachten staan. De meeste dingen zijn gebeurd, hoewel ik graag wil toegeven dat het langer heeft geduurd dan ik had verwacht. Het financiële systeem werd op wonderbaarlijke wijze gered in 2008, wat dus een repetitie was. Wat er nu gaat gebeuren, zal zeker echt zijn.
Wat ik heb geleerd is dat we geduld moeten hebben, want het einde van een tijdperk en een economische cyclus gebeurt niet zomaar omdat je alle tekenen kunt zien. Het proces is lang en moeizaam.
Regeringen en centrale banken vechten met alle beperkte middelen die ze hebben. Maar aangezien fiatgeld sinds 1971 97-99% van zijn waarde heeft verloren, zal het huidige monetaire systeem de volgende keer sterven zoals het altijd heeft gedaan doorheen de geschiedenis.
We hebben geïnvesteerd in en aanbevolen in fysiek goud te gaan sinds begin 2002. In die tijd was het $300. Tegen $1.920 is goud sindsdien 6,4 keer zoveel waard geworden, wat beter is dan de meeste beleggingsklassen.
Maar we hebben nooit goud gekocht puur voor beleggingsdoeleinden, maar in de eerste plaats om rijkdom te behouden. Toch is het de afgelopen 20 jaar een zeer goede belegging geweest.
Zoals de grafiek hieronder laat zien, is goud vandaag de dag nog even ongeliefd en ondergewaardeerd als in 1971 toen het $35 was of in 2000 toen het $290 was.
Inflatie en hyperinflatie zullen waarschijnlijk de meeste activawaarden in de komende jaren vernietigen en valuta’s zullen die laatste beweging naar NUL maken.
De goudprijs zal deze bewegingen uiteraard weerspiegelen en zal, gemeten in fiat geld, niveaus bereiken die niemand zich kan voorstellen. Vanwege de ernst van de huidige economische en geopolitieke situatie, zal goud het waarschijnlijk beter doen dan alleen koopkracht behouden.
Het behoud van vermogen in fysiek goud is vandaag dus van cruciaal belang. Het percentage van de financiële activa dat in goud moet worden gestoken, moet iedereen voor zichzelf bepalen. In 2002 raadde ik tot 50% aan en vandaag zijn de risico’s in de wereld exponentieel hoger.
Tenslotte, wat de wereld de komende jaren zal treffen zal leiden tot enorm lijden als de hel losbreekt, dus het helpen van familie, vrienden en anderen is van het grootste belang.
Om te begrijpen wat inflatie is, is het essentieel om de wet van de communicerende vaten te kennen. Die wetmatigheid ziet u in onderstaand filmpje en is ook van toepassing op geld. Het leek me nuttig om dit uit te leggen, want de media wekken de indruk dat inflatie een gevolg is van tekorten.
Het truckerskonvooi zet de grenzen vast en zorgt voor het stremmen van de toevoerlijnen (tekorten). De oorlogsdreiging rond Oekraïne zorgt voor sanctie en mogelijk stoppen de Russen met het leveren van gas (tekorten). Herinnert u zich dit bericht nog: “Het gas in de Russische pijplijn richting Duitsland, stroomt de verkeerde kant op” (tekorten). Boerderijen moeten kippen ruimen vanwege de vogelgriep (tekorten). Een nieuwe lockdown in China heeft de grootste container doorvoerhaven platgelegd (tekorten). Enzovoort.
Als centrale banken meer geld creëren, neemt het geldvolume in de rechter beker toe. Stel nu dat er een kraantje tussen de linker en rechter beker zit. Dan kun je de rechter beker vullen zonder dat er vloeistof naar het linker bekertje vloeit.
Centrale banken waren voor de corona psyop crisis al honderden miljarden aan het bij printen. Dat geld ging met name naar grote bedrijven als Blackrock en Vanguard of de bekende multinationals van de miljardairs. Dat geld kwam dus niet in de linker beker terecht, maar bleef in de rechter beker.
Die grote bedrijven kochten van dat geld aandelen van zichzelf of aandelen van bedrijven die dat gratis geld niet ontvingen. Zo konden de zwakkere bedrijven over genomen worden en kreeg je steeds machtigere multinationals. Centrale banken beslisten zo eigenlijk wie groot mocht worden en wie overnameprooi werd.
Oké, dat gebeurde via een slimme constructie, namelijk deze: de centrale bank verstrekte bijvoorbeeld een lening van 100 miljoen zonder rente. De schuldeis op die lening (het obligatiepapier) werd dan terug gekocht door diezelfde centrale bank, met (wederom) vers bij geprint geld (een druk op de knop van de computer van de centrale bank). De lening hoefde daardoor niet worden terug betaald en daarmee was de 100 miljoen een gratis cadeautje.
Tijdens de corona psyop crisis, is het kraantje tussen het rechter vat en het linker vat echter wel open gezet. De rechter beker representeert het geldvolume in de wereld van de centrale banken en de multinationals. De linker beker representeert de echte economie (waar de bevolking in leeft).
Toen de kraan tussen de centrale banken en de echte economie opengezet werd via de steunpakketten van overheden aan burgers en hun relatief kleine ondernemingen (klein ten opzichte van de miljarden industrieën en investeringsmaatschappijen als Blackrock en Vanguard), begon het gecreëerde geld uit de rechter beker naar de linker beker te vloeien. Ineens is er meer geld voor dezelfde hoeveelheid producten!
Dat zou betekenen dat mensen rijker zijn geworden en meer te besteden hebben en dat wil je niet. Dat wil je als overheid niet en dat wil je als centrale banken niet. Je houdt massa’s mensen er niet onder via biefstuk en spelen; wel via brood en spelen. Liefst brood zonder boter en beleg. Alleen de lakeien van het systeem mogen een boterham met ham en kaas eten.
En dus wil je dat geld terug graaien. Je hebt het gebruikt om de schijn van ‘vadertje staat zorgt wel voor u’ te geven, maar niemand zit te wachten op burgers met te veel geld. En dus moet dat terug gegraaid worden.
De enige manier om dat te realiseren is door de prijzen te verhogen (inflatie te realiseren); liefst hyperinflatie, want je hebt hyper veel geld bijgedrukt. En dus moet je het volk wijs maken dat er tekorten zijn. En dus moet je die tekorten verschuilen achter oorlogsdreiging, protestkonvooien en allerlei problemen die de voorraden energie, voedsel en drinkwater ogenschijnlijk problematisch doen lijken.
En door die prijzen te verhogen, graai je als overheid dus eigenlijk al dat gratis weggegeven geld weer terug, want over die prijsstijgingen betaal jij belasting. Snapt u hoe we in de maling genomen worden? De wet van de communicerende vaten zorgt ervoor dat u zelf de rekening betaalt voor al die liefdadigheid van de overheid tijdens die corona psyop crisis.
Het bij printen van geld hoeft dus niet automatisch te leiden tot inflatie of hyperinflatie; het is een bewust spel van het (via media propaganda) creëren van de illusie van tekorten, om zo dat bijgedrukte geld weer terug te graaien. It’s all by design! Het is de weg richting staatsafhankelijkheid en technocratisch communisme. Mijn advies is daarom: stop met het doen van uw belastingaangifte!
We weten al heel lang dat het financiële systeem letterlijk met kunst en vliegwerk in de lucht wordt gehouden, maar aan alles komt een einde.
Na de crisis in 2008 is het alleen een kwestie geweest van geld bijdrukken om de ‘economie draaiende te houden’, maar met een gierende inflatie is dat geen optie meer.
Enkele weken geleden schreven wij over het feit dat net voordat de nep coronapandemie uitbrak de grote banken in Amerika een enorme bailout kregen. Hadden ze deze niet net op dat moment gekregen, dan was toen het financiële systeem al in elkaar gestort.
We hebben een vergelijkbaar scenario net voor de uitbraak van de corona pandemie.
Want, in het laatste kwartaal vond er een bailout van banken plaats voor een totaalbedrag van 4,5 biljoen dollar, een bedrag dat groter was dan het bedrag van de bailout tijdens de financiële crisis van 2008 volgens Amerikaanse onderzoekers.
Er is een website in Amerika die heet Wallstreet on Parade en daar onderzoeken ze wat er echt gebeurt in de duistere wereld van financiën op Wall Street.
Waar het in feite op neerkomt is dat het financiële systeem opnieuw in elkaar was gestort en dat de coronapandemie de perfecte dekmantel was om de reddingsoperatie van de grote banken te verdoezelen.
Dit ter inleiding van een bericht dat wij ontvingen van een lezer uit Amerika die vrij goed bekend is met de financiële omstandigheden aldaar.
Het originele bericht is in het Engels, maar we hebben dit vertaald in het Nederlands en dat bericht gaat dan als volgt:
Ik ben een lezer die in Amerika woont en ik ben van mening dat we op dit moment te maken hebben met een aantal unieke omstandigheden die de crash van 2008 en misschien zelfs de Grote Depressie kunnen doen verbleken.
De gevolgen van deze serie omstandigheden zullen wereldwijd zijn.
Sinds 2008 is Amerika overspoeld met goedkoop en gemakkelijk te krijgen geld. Banken en andere instituten die geld uitlenen maakten dit uiterst gemakkelijk en bovendien heel aantrekkelijk met als gevolg dat wij nu een land hebben waar mensen veel te veel hebben geleend.
Na de crisis van 2008 is er niet één probleem opgelost, maar is er gewoon behang over de scheuren geplakt zodat niemand deze nog zag.
Met het goedkope geld kwam ook de inflatie en een aandelenbeurs die maar bleef stijgen, net zoals de obligatiemarkt en de huizenmarkt. Daarnaast kregen mensen nog eens steungeld van de overheid en uitgebreide werkeloosheidsuitkeringen toen de pandemie toesloeg.
Nu hebben we te maken met een te hoge inflatie, zowel op de financiële markten als met de valuta, is er een eind gekomen aan het gratis geld en zijn er dankzij de pandemie minder banen beschikbaar.
Maar, het ergste van alles is dat de Fed (Federal Reserve Bank) gedwongen wordt om de rente te verhogen om een halt toe te roepen aan de inflatie. Het moet wel, want de kosten voor voedsel zijn inmiddels al 20 tot 40 procent gestegen en benzine is bijna verdubbeld in prijs op veel plekken in het land.
Als de Fed de rente stap voor stap gaat verhogen, dan betekent dit ook dat de aandelenbeurzen zullen crashen. Mensen zullen dan alles verliezen wat ze bezitten. Ook de huisprijzen zullen dan kelderen en dat betekent dat veel mensen een hogere hypotheek zullen hebben dan de waarde van hun huis. Ook zullen veel mensen hun opgebouwde pensioen verliezen, omdat de waarde daarvan nauw is verbonden met de waarde van aandelen.
De meeste Amerikanen hebben geen geld gespaard, hebben geen enkel buffer en zullen straks veelal hun baan verliezen. Daarnaast zullen de bestaande problemen bij de bevoorradingsketens alleen nog maar groter worden en dit alles zal de totaal onvoorbereide Amerikaan hard raken.
Het geld dat ze eventueel nog wel bezitten zal in sneltreinvaart minder waard worden en hoewel de Fed de rente zal gaan verhogen is dit niet genoeg om de ingezette inflatie te beteugelen.
Er bestaat dan ook geen enkele twijfel dat de financiële markt door de renteverhogingen zal crashen. Dit veroorzaakt dan wereldwijd weer een domino effect waardoor de hele wereld met de gevolgen van deze crash te maken zal krijgen.
Ik vind het daarom belangrijk dat mensen worden gewaarschuwd voor wat er gaat komen, omdat ik denk dat dit voor iedere persoon op aarde gevolgen zal hebben.
Een gierende inflatie, een centrale bank die de rente wel moet verhogen met als gevolg een crash van de aandelenmarkt en een einde aan het goedkoop lenen van geld.
En dat alles net nu overheden zich overal massaal nog dieper in de schulden hebben gestoken vanwege de nep coronacrisis.
Het is aan eenieder zelf om te bepalen hoe groot de kans is dat bovengenoemde scenario’s werkelijkheid worden, maar gezien de uitspraken van Klaus Schwab en consorten (you will own nothing, but you’ll be happy) lijkt het absoluut niet onaannemelijk.
