Saudi-Arabië sluit zich mogelijk aan bij de BRICS-landen (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika). Fox News-presentator Will Cain vroeg maandag wat er gaat gebeuren als de dollar niet langer de dominante valuta is.
Dat zou het einde van de Amerikaanse dollar betekenen, antwoordde de Amerikaanse oud-onderminister van Financiën Monica Crowley.
Ze voegde toe dat de dollar de afgelopen jaren sterk in waarde is gedaald als gevolg van roekeloos monetair en fiscaal beleid.
A month ago the media didn’t talk about the US losing its reserve currency status and how devastating that would be for Americans. I was laughed at for saying this a year ago. It’s happening… fast. pic.twitter.com/a79WtOmN3O
Er is zich volgens haar een ‘perfecte storm’ aan het vormen: de ‘zwakke’ Biden, zijn oorlog tegen binnenlandse energieproductie, de oorlog in Oekraïne en als gevolg hiervan vormen de vijanden van Amerika onder leiding van China een nieuw economisch blok.
Als Saudi-Arabië zich aansluit bij de BRICS-landen en de dollar de status van wereldreservemunt verliest, zou dat leiden tot hyperinflatie zoals in de Weimarrepubliek, aldus Crowley.
Vervolgens zou het wereldwijde economische systeem en vooral het Amerikaanse economische systeem imploderen, voegde ze toe. Denk aan torenhoge inflatie.
Onvermijdelijk
Econoom Peter Schiff schrijft ondertussen op social media dat de dagen van de petrodollar geteld zijn. China gaat de Saudische olie waarschijnlijk niet in dollars afrekenen, denkt Schiff.
Veiligheidskundige en auteur Bart Brands waarschuwt: “De Amerikaanse dollar verliest binnenkort onvermijdelijk zijn status als wereldreservemunt. Zulk fiscaal misbruik is maar even mogelijk en veel landen worden wakker en pikken het niet langer. En terecht! De gevolgen zullen echter desastreus zijn!”
Anthony Fauci staat steeds meer op het punt door de mand te vallen nu meer en meer blijkt dat hij opdracht gaf het vleermuisverhaal te pushen als cover-up voor het ‘lab leak’ verhaal. De zogenaamde deep state elementen in beide kampen van de Senaat (Democraten en Republikeinen) krijgen een gezicht na de Tucker Carlson januari 6 video’s, die lieten zien dat er gelogen is en de Hunter Biden laptop files worden steeds meer een bedreiging voor de positie van Joe Biden. En dan beginnen de banken nu om te vallen. Vandaag de eerste bank: de SVB bank (de SVB Financial Group).
Kijkt u even naar onderstaande screenshot en let dan even op de getallen in de val van de aandelenkoers van de bank. De problemen begonnen toen SVB bank afgelopen woensdag aankondigde dat het een aantal effecten met verlies had verkocht en dat het $2,25 miljard aan nieuwe aandelen zou uitgeven om haar balans te versterken. Dat veroorzaakte paniek onder de belangrijkste durfkapitaalfirma’s, die naar verluidt bedrijven adviseerden hun geld van de bank op te nemen. Kijk even goed naar de foto en kijk of u wat opmerkelijke getallen herkent (en lees daaronder verder).
Dat alles kwam kort nadat Jerome Powell (het hoofd van de Fed) deze week de Bankcommissie van de Senaat mededeelde dat hij de rente sterker zou verhogen dan de algemene verwachting was. Daarmee gaf hij feitelijk het signaal af dat hij harder zal ingrijpen dan de financiële markt wellicht gehoopt had. Dat betekent dat het lenen van geld duurder gaat worden en dat is per definitie een klap voor de economie, omdat bedrijven minder makkelijk krediet kunnen krijgen en er dus meer bedrijven zullen omvallen. Niet gesproken over hypotheken die duurder worden, wat zijn onmiddellijke effect heeft op de huizenmarkt.
Nu het omvallen van de SVB bank ook nog eens de ergste bankcrash na Lehman Brothers blijkt te zijn, kun je op je klompen aanvoelen dat dit een klap voor de Amerikaanse economie is. En dat lijkt dan het begin van de hier reeds lang voorspelde val van de dollar te zijn. Dat betekent een acute aderlating voor de wereldeconomie, omdat vrijwel alles aan de waarde van de dollar gekoppeld is. We staan dus aan de vooravond van de hier reeds lang voorspelde val van de dollar en hyperinflatie.
Ook banken in Europa zullen mogelijk vallen, simpelweg omdat de SVB bank de eerste dominosteen is die een onhoudbare situatie triggert. Dat geld dat zo’n bank uitgeeft (uitleent), leent het bij een centrale bank (de Fed in dit geval). Die heeft dus ineens een extra gat van miljarden niet terug te ontvangen geld. Nou ja, dat is de officiële lezing. De echte lezing is dat de Fed dat geld uit het niets creëert en dus eigenlijk niets verliest. Maar het gaat om dat boekhoudkundig verlies. Dat mag niet. Waarom niet? Nou gewoon omdat het model zo werkt en als je lucht verkoopt met rente wil je niet zeggen dat het niet uitmaakt omdat het toch maar gebakken lucht was.
Wat betekent het als banken in Europa gaan vallen? Dat betekent dat u uw banksaldo kwijt bent. Waarom? Nou, door het geld op uw bankrekening te bewaren (in de vorm van digitale nummertjes) bent u namelijk crediteur? Huh? Ik ben toch klant? Dan ben ik toch debiteur? Nee, dat zit zo: De rechtsverhouding tussen een klant en de bank is gebaseerd op contract en wordt in het algemeen aangemerkt als een debiteur-crediteurverhouding. Dit betekent dat wanneer een bank geld van een klant accepteert (uw maandsalaris bijvoorbeeld), zij dit doet als lener. Bankklanten zijn debiteuren als ze een lening of schulden hebben bij een bank. Bankklanten zijn crediteuren als zij het geld aan de bank “uitlenen”. Dan is de bank dus juridisch gezien de debiteur.
Waarom is dat belangrijk om te weten? Welnu banken kunnen bij dreigend faillissement (vanwege dat uit het niets gecreëerde gebakken-lucht-geld) gebruik maken van twee bij wet geregelde reddingsmiddelen. Zij mogen een bail-in regeling gebruiken of ze mogen een beroep doen op de bail-out regeling. De bail-in regeling houdt in dat de bank het geld van crediteuren mag gebruiken om zichzelf te redden. Wie was er ook alweer een crediteur? Nou dat bent u! U die uw salaris elke maand bij de bank in bewaring stelt (uitleent als crediteur). Of u, diegene die uw bedrijfsinkomsten bij die bank in bewaring geeft (uitleent als crediteur).
De bail-out regeling is een regeling waarin de bank een beroep mag doen op de overheid. Dat is eerder gebeurd, zoals bij de ABN-AMRO. Dan springt de staat te hulp. Dan gaan er dus miljarden naar de bank. Niet om u te redden, maar om de bank te redden.
Natuurlijk heb je wel de garantstelling van de Nederlandse staat voor spaarders tot €100.000, maar alles daarboven is weg. En staat het niet op een spaarrekening, maar op de lopende rekening, dan is het juridisch gezien een lening aan de bank en bent u crediteur. Hoe dan ook worden de rijken zo potentieel in één keer een stuk minder rijk (maximaal een ton blijft over) en hoe dan ook zal de belastingbetaler voor dit alles moeten opdraaien.
Banken in Europa zullen daarom misschien niet direct omvallen. Gelukkig is er de burger die hen kan redden. Die is dan wel zijn geld kwijt, maar de bank is gered.
Heeft u op de getallen gelet in bovenstaand screenshot, dan vallen u de nummers 33 en 666 wellicht op. Dat getal 33 is altijd de mededeling van de toplaag van de vrijmetselarij om aan te geven dat zij dit spel beheersen. Het getal 666 is natuurlijk een verwijzing naar de introductie van het getal van het beest, waarbij niemand kan kopen of verkopen zonder het getal van het beest te dragen. Dat is natuurlijk een verwijzing naar de introductie van de Central Bank Digital Currency (de CBDC). Ze tonen ons recht in ons gezicht welke agenda zich hier ontvouwt.
Het echte getal van het beest is de op blockchain gebaseerde bitcoin, waarbij ieder mens zelf een block in de chain moet worden. Het programma zit al in ons; althans in het gevaccineerde deel van de mensheid. Het moet alleen nog even geactiveerd worden. Dat kan alleen als mensen in een bepaalde richting gepusht worden en ze zich in het nauw gedreven voelen. Dat is de rol van de politieke roep om de introductie van de CBDC. Zij zijn de ‘bad guys’ van de deep state. En die deep state staat nu op het punt (volledig geregisseerd en gepland) om ontmaskerd te worden. Dan kunnen de ‘good guys’ van de deep state de zaak overnemen en de blockchain bitcoin als oplossing bieden.
Wilt u het echte schaakspel gaan doorzien en ontdekken hoe de echte deepstate het spel speelt door de economie bewust te crashen, bewust de “deep state” zo zwart mogelijk neer te zetten en vervolgens op te rollen om de ‘good guys’ als verlosser binnen te halen? Lees dan de artikelen van afgelopen week nog eens. Het is nu tijd om door alle lagen van bedrog heen te leren prikken.
Weinigen bij ons hebben door wat de gevolgen voor ons zullen zijn als de Duitse economie in elkaar stort.
Dat is dichterbij dan men zou denken en zo kan het straks dat toiletpapier in Duitsland goud waard wordt.
Als je zo naar buiten kijkt op deze mooie zomerse dagen, dan is het bijna niet voor te stellen dat we een tijd tegemoet gaan waarbij je misschien nog vaak aan deze relatief onbezorgde zomerdagen zult terugdenken.
Ondanks het feit dat wij weten wat er gaat komen en hier ook al heel lang over schrijven, blijft het toch ook iets onwerkelijks, tenminste op dit moment.
Maar toch, in de achtergrond trekken zich hele donkere wolken samen en dat heeft alles te maken met gas, of beter gezegd het gefabriceerde gebrek daaraan.
Ondanks dat wij weten wie er achter zitten en waarom ze het doen, maakt dat het niet minder gemakkelijk. Want, ook wij zullen slachtoffer worden van de machtige satanische sekte.
Wat we nu zien gebeuren is onder andere dat de Duitse papierindustrie nu waarschuwt dat ze verwachten dat er grote problemen zullen ontstaan voor wat betreft de levering van toiletpapier. Dit komt zo wordt gesteld omdat wij als West-Europa zo druk zijn met het redden van de democratie in Oekraïne.
Zoals de zaken er nu voorstaan zal Duitsland te maken krijgen met gastekorten en dan zijn de bedrijven de eersten die daar mee geconfronteerd zullen worden. Zo ook de Duitse papierindustrie die waarschuwt voor een tekort aan toiletpapier.
Volgens de papierindustrie gebruikt iedere Duitser gemiddeld 134 toiletrollen per jaar en omdat er voor de productie van die rollen veel gas nodig is, slaat de industrie alarm.
Ondertussen blijft ook de inflatie stijgen en er wordt zelfs gesuggereerd dat wanneer die inflatiestijging zich in het huidige tempo voortzet Duitsland wel eens het nieuwe Venezuela zou kunnen worden.
Afgezien van de tekorten aan gas spelen de hoge prijzen ook steeds meer een rol bij bedrijven, ook in ons land.
Afgelopen donderdag steeg de gasprijs nogmaals met 6 procent naar een prijs van 320 euro per megawattuur. Het enige moment dat de gasprijs nog even iets hoger was, was in begin maart toen Rusland begon met haar militaire operatie in Oekraïne.
Zo staat er in de Telegraaf dat één van de grootste kunstmestproducenten ter wereld, het Noorse bedrijf Yara, haar productie met 35 procent verlaagd.
Ook in het Zeeuwse Sluiskil waar Yara drie fabrieken heeft die ammoniak produceren wordt er één fabriek stil gelegd vanwege de hoge gasprijs.
In het Belgische Genk staakt het bedrijf Aperam de staalproductie vanwege de hoge gasprijs en niemand weet wanneer de fabriek weer open gaat. De 1.200 werknemers zitten voorlopig dan ook thuis.
Ook in Brabantse Budel werd er de afgelopen week door zinksmelter Nystar een fabriek gesloten.
Onze beroemde bloemenexport komt zwaar onder druk:
Hele lege kassen door de abnormale energieprijzen. Onze wereldberoemde bloemen bloeien niet, pijnlijk om te zien. pic.twitter.com/v9y7N9txam
Wat alles voor Europeanen nog veel erger zal maken is de enorme val van de euro ten opzichte van de dollar.
In een jaar tijd is de euro ongeveer 20 procent van haar waarde kwijt geraakt ten opzichte van de dollar, hetgeen betekent dat alle energieproducten automatisch duurder worden want de meeste transacties worden nog steeds in dollars uitgevoerd.
Dus, om dezelfde hoeveelheid vloeibaar gas te kopen in Amerika moet je nu 20 procent meer euro’s neertellen dan vorig jaar deze tijd.
Daar komt nog een keer bij dat de FED in Amerika wel de rente stap voor stap heeft verhoogd, maar de ECB dat niet echt kan doen, omdat dan landen als Italië dan volledig failliet zouden zijn en niet langer in staat om de rente op hun schulden te betalen.
Dat betekent dan weer dat wij als noordelijke landen iedere dag nog een klein beetje meer worden gesloopt en steeds meer gaan betalen voor steeds minder.
De chaos op Schiphol is natuurlijk al net zo zelfgeschapen als de oorlog in Oekraïne. Sterker nog, het wordt tijd dat we gaan zien dat het allemaal in scene gezet wordt om de gewenste grote transformaties door te voeren, die zonder deze zelf gecreëerde problemen niet mogelijk zouden zijn. Toen de oorlog in Oekraïne pas gelanceerd werd, heb ik in vele artikelen (zoals deze) uitgelegd hoe ze dit in scene hebben gezet om de economie te crashen, met als alibi een oorlog.
Al ver voordat de oorlog begon voorspelde ik dat de macht van het West Romeinse rijk gesloopt moest worden, inclusief de val van de dollar, hyperinflatie, burgeroorlog in de VS, het uiteenvallen van de NAVO en zo meer. Op 30 december 2021 herhaalde ik deze voorspelling nog eens in dit artikel.
Hoe bereik je al deze agendapunten (ja, het is gepland) van het masterscript? Door katalyserende gebeurtenissen als een geënsceneerde oorlog. Het Schiphol debacle vervult slechts één van de agendapunten als onderdeel van het masterscript (afbraak van het gebruik van fossiele brandstoffen). De dames en heren in de politiek en media creëren een volledige valse werkelijkheid om hun agenda te realiseren.
Hoe kon ik al op 30 december 2021 voorspellen dat er hyperinflatie aanstaande was voor 2022? Als u mijn boeken gelezen heeft, begrijpt u dat ik het masterscript doorzie. Dat kunt u ook. Het is kinderlijk eenvoudig als je eenmaal doorziet wat de plannen zijn.
Wat zien we zich nu ontvouwen? Gigantische inflatie, die vandaag op het punt staat om te slaan naar hyperinflatie. De zelfgeschapen oorlog was het alibi voor sancties op Rusland, die slechts één doel dienden: het slopen van de Europese en Amerikaanse economie ten bate van The Great Reset. Iedereen die denkt dat Putin tegen die Great Reset is en dat Klaus Schwab en zijn WEF clubje gas hebben moeten terugnemen dankzij Putin, ziet niet dat die gehele oorlog inclusief de sancties van A tot Z zijn opgetuigd om de Westerse economie te slopen.
Een volk dat het nog te goed heeft gaat echt geen Universeel Basis Inkomen accepteren. Een volk dat het nog te goed heeft gaat echt geen social credit score systeem accepteren. Daarvoor moet je ze eerst het water aan de lippen zetten; paniek en chaos creëren, van waaruit je nieuwe (totalitaire) orde kunt installeren.
En dus deed Putin wat hij moest doen: het dichtdraaien van de gaskraan naar meerdere landen, waaronder Nederland en sinds deze week ook Duitsland. Dit alles terwijl de media u zoet houden met dramaverhalen en beelden uit de filmset Oekraïne.
De Amerikaanse centrale bank (de Federal Reserve / FED) heeft de rente inmiddels verhoogd en er gaan nog meer verhogingen komen. Dat is allemaal onderdeel van de sloop van de VS. Joe Biden blijft met miljarden strooien richting Oekraïne, terwijl de prijzen aan de pomp de pan uit rijzen. In zowel de VS als Europa gaat de economie de komende weken volledig crashen, maar omdat de media het zolang mogelijk stilzwijgen, is echter slechts nog de rook van de aanstormende vuurzee zichtbaar.
Het jaar 2022 wordt een jaar van grote transformaties en dat moet gemaskeerd worden achter grote rampzalige zelfgeschapen gebeurtenissen, waardoor het volk alvast in volledige uitputting, angst en paniek is. Als we druk zijn met overleven of (wat in de VS mijn verwachting is) elkaar fysiek in de haren vliegen (burgeroorlog), zien we de grote transformatie niet voor wat die is. Alle registers zullen worden opengetrokken.
Mijn verwachting is nog steeds dat dit de tweede helft van dit jaar gebeurt. Joe Biden wordt (gepland) volledig uitgekakt door het Amerikaanse volk (en de media) en waarschijnlijk slaat vandaag of morgen de vlam in de pan en zul je milities de wapens op zien pakken.
Ondertussen wordt in Europa de hier al zo lang voorspelde Turkse inval voorbereid. Hoe handig is die zelfgeschapen fake filmset-oorlog in Oekraïne in dat kader, als politici van verschillende landen moeten zeggen “We hebben al onze wapenvoorraden aan Oekraïne geleverd“, als Turkije met haar tanks over Europa heen walst?
Al deze chaos wordt gecreëerd omdat we het einde van een cyclus naderen. En dat einde gaat gepaard met een hele hoop chaos en natuurrampen. Omdat dit moment nadert, moet de agenda van de dames en heren aan de top, alvast voor zoveel mogelijk chaos zorgen. Wat dit einde van die cyclus inhoudt leg ik uit in deze artikelenreeks. Het is zeer nuttig om u daar nu al in te verdiepen. Begin dan bij 20 april en het online boek ‘Vrijheid kan vandaag beginnen’ om daarna de rest van de artikelen te lezen.
We gaan een heel heftige tweede helft van 2022 in en dat zeg ik niet om u bang te maken. Zij willen u bang maken. Ik wil u voorbereiden, zodat u het allemaal begrijpt en vanuit een nieuw perspectief kunt observeren. No fear!
Hieronder kijken we naar de krachten van schuld naast de krachten van vraag en aanbod om beleggers te helpen de duistere krachten te zien (en zich voor te bereiden) binnen een volledig gemanipuleerd eindspel en verschuivende financiële achtergrond.
Zoals gewoonlijk zal het eindspel neerkomen op het controleren van de rendementscurve en meer geld drukken, wat meer geldontwaarding betekent en een systeem van centrale banken dat in het geheim (en historisch) inflatie boven waarheid verkiest en markten boven Main Street.
2018: Een sjabloon voor 2023
Gedurende het hele jaar 2018, toen de Fed de rente met 25 basispunten per keer verhoogde, waarschuwde ik beleggers voor een enorme eindejaarscorrectie en om hun portefeuilles daarop voor te bereiden.
Dit vereiste geen tarotkaarten of markt-timing hype.
Dus, hoe wist ik dat?
Eenvoudig: de Fed vertelde het me in oktober 2017. Dat was toen ze publiekelijk een taps toelopende aankoop van schatkistpapier en progressieve renteverhogingen voor 2018 aankondigden.
Kortom: ze gooiden een lucifer in een blik benzine.
Aangezien liquiditeit en lage rente de enige wind waren onder de schuldgedreven marktzeepbel die begon onder Bernanke na de crisis van 2008, was er in 2017 geen uitzonderlijk genie voor nodig om te zien dat verminderde liquiditeit en stijgende rente in 2018 onmiddellijk het tegenovergestelde effect zouden hebben – namelijk de opgeblazen markten laten kelderen.
Tegen Kerstmis 2018 schommelden de markten met 10% per dag, en op oudejaarsavond was er overal paniek terwijl ik het vuurwerk vanuit Cannes bekeek met die vervelende “ik zei het toch”-uitdrukking.
Op weg naar 2019 deed de Fed precies wat elke verslaafde zou doen. Toen de markten kelderden, stopte de Fed met de renteverhogingen en ontstak opnieuw in meer verslavende gelddruk liquiditeit – letterlijk onbeperkte QE.
Mijn boek, Rigged to Fail, kwam datzelfde jaar uit; zowel de timing als de titel was precies goed. Het mandaat van de Fed was de markt, niet de economie. Schulden en de toekomst kunnen de pot op – steun risicovolle activa en laat de volgende generatie de rekening maar betalen.
Vandaag zien we een soortgelijke “2018 move” van hyper-liquiditeit naar opdrogende liquiditeit door een wanhopige Fed die de UST-aankopen terugschroeft in een marktzeepbel en de rente wil verhogen ondanks een schuldenzeepbel.
Waarom herhalen ze deze waanzin nog een keer?
Simpel: Zij zien een implosie van de markt aankomen en willen dat de rente nu omhoog gaat, zodat zij iets hebben om in te snijden wanneer de volgende recessie en marktverschuiving – die zij alleen hebben veroorzaakt – weer de kop opsteekt.
Bereid je voor op stuiptrekkingen in 2023
Dus laat me nogmaals heel duidelijk zijn: Wanneer de huidige QT-liquiditeitspijp begint op te drogen tijdens een “taper”, zullen de aan liquiditeit verslaafde markten in uittredingsstuiptrekkingen geraken.
Met andere woorden, verwacht een ernstige volatiliteit in 2023.
Om dit te begrijpen, is het essentieel om de illusie van de macht van de Fed in het algemeen te erkennen en de tragische kwetsbaarheid te omarmen in wat anders de meest liquide (d.w.z. gedoteerde en kunstmatige) markt ter wereld was.
En als u wilt zien hoe broosheid eruit ziet, blijf dan lezen…
Saaie dingen zoals schatkist volumes
In de afgelopen twee decennia zijn de uitstaande schatkistcertificaten (d.w.z. de schuldbekentenissen van Uncle Sam) verzevenvoudigd, terwijl de kasvolumes in dezelfde periode met minder dan een factor twee zijn gestegen van 370 miljard dollar tot 620 miljard dollar.
Kortom, de liquiditeit droogt gestaag op, en elke marktcrisis is in de grond een liquiditeitscrisis. Bovenstaande onevenwichtigheid is een tikkende tijdbom voor Treasuries.
Vooruitblikkend betekent dit dat zowat elke trigger de aan liquiditeit verslaafde markten kan doen overgaan van een beving naar een regelrechte aardbeving.
Als de “forward-guided” tapering (d.w.z. QT) van vandaag een nog meer opgeblazen markt in 2023 schokt op dezelfde manier waarop QT een al opgeblazen markt in 2018 schokte, zullen de naschokken morgen hard zijn, dus houd u goed vast en bereid uw portefeuilles voor in plaats van na de beving.
Schatkistcertificaten, de USD en goud
Wat betreft Uncle Sam’s beschamend impopulaire (d.w.z. gewantrouwde, in diskrediet gebrachte en ongewenste) schuldbekentenissen, zijn de gevolgen van deze schuldverslaving ernstig en verstrekkend, vooral voor de wereldwijde reservevaluta.
Wij hebben uitvoerig geschreven over de USD en zijn langzame verankering en daling in prominentie, een lang verwachte glijbaan die alleen maar versneld werd door het rampzalige rimpeleffect van de kortzichtige sancties gericht tegen Poetin (maar die het Westen in de voet schoten).
Zoals de onderstaande grafiek laat zien, is het percentage VS-dollars in de wereldwijde valutareserves de afgelopen 20 jaar gedaald van 73% tot 58%, wat de consistente daling van de buitenlandse vraag naar VS-schatkistpapier laat zien.
Natuurlijk, wanneer de vraag daalt, daalt ook de prijs, en wanneer de vraag (en de prijzen) voor Amerikaanse staatsobligaties dalen, stijgt hun rendement.
En wanneer de rendementen stijgen, stijgen ook de rentevoeten en de kosten van de Amerikaanse schuld, wat de met schulden doordrenkte markten zoals de DOW, NASDAQ en S&P bijna evenzeer beangstigt als de met schulden doordrenkte landen zoals de VS.
Waarom een sterke USD als de vraag naar UST’s keldert?
Velen onder u zullen zich echter op het hoofd krabben en zich afvragen waarom of hoe de USD in zijn internationale handelswaarde hoog is gebleven ondanks duidelijke dalingen in het aandeel van de USD in de wereldwijde FX-reserves?
Een ware paradox, nietwaar?
Wij denken dat dit kan worden verklaard door het feit dat naarmate het aantal USD’s in de FX-reserves afneemt (d.w.z. naarmate de buitenlandse aankopen van UST’s afnemen), Uncle Sam gedwongen wordt zijn leningen op te voeren op een veel hoger niveau dan de wereldmarkten.
Deze dynamiek drijft de prijs van de USD op.
Kortom, Uncle Sam leent zoveel dat hij in feite een marktmaker is die zijn eigen vraag naar zijn eigen dollar creëert.
Maar hier zit het addertje onder het gras, en het is een juweeltje.
Diezelfde dollar kan een duik nemen als Uncle Sam (te) veel schuldbekentenissen uitgeeft dat het aanbod van UST’s zo (te) groot wordt dat de obligaties in prijs dalen en de rendementen pieken.
Deze onvermijdelijke dynamiek (te veel schuldbewijzen en te weinig wereldwijde vraag naar diezelfde schuldbewijzen) zal de Fed dwingen om open Yield Curve Controls (of “YCC” – wat gewoon betekent dat er meer geld wordt gedrukt om obligaties te kopen) op te leggen, een eindspel dat ik nu al meer dan een jaar als onvermijdelijk heb voorspeld.
Het eindspel: YCC betekent gewoon een zwakkere USD
Een overaanbod van UST’s zal de obligatieprijzen doen dalen en de obligatierente doen stijgen.
Stijgende rendementen zullen de Fed dan dwingen tot officiële YCC, wat, om het nog eens te herhalen, simpelweg meer geprinte/op schuld gebaseerde dollars betekent die de USD zullen doen dalen tot niveaus die overeenkomen met de bovenstaande grafiek.
Deze potentiële trend naar een dalende USD is overigens een reden te meer om de voorkeur te geven aan goud in het bijzonder en aan grondstoffen, industriële aandelen en onroerend goed (landbouw/luxe) in het algemeen, aangezien alles wat kapot is de komende maanden nog meer kapot wordt gemaakt.
Bankiers naar de redding? Denk nog eens na
Velen zullen echter aanvoeren dat de grote Amerikaanse banken (u weet wel, die TBTF molochs van gezond beheer die u in 2008 gered hebt) Uncle Sam zullen helpen door zijn anders ongewenste schuldbewijzen te kopen en zo meer in plaats van minder vraag naar UST’s zullen creëren – en zo ook de dollar zullen “redden”.
Immers, de grote banken hielpen Uncle Sam in de eerder genoemde ramp van 2018, dus waarom kunnen ze het niet opnieuw doen in de dreigende ramp rond 2023 en meer schuldbewijzen van de VS kopen?
Het antwoord komt hier op neer: Die grote banken hebben al zoveel UST’s gekocht/geconsumeerd dat ze indigestie riskeren.
De commerciële banken in de VS hebben nu al het hoogste percentage UST’s op hun balansen in de geschiedenis.
Dus, mensen, als: 1) buitenlanders Uncle Sam’s schuld niet willen (bewapende FX reserves na Oekraïne hebben de VS of haar obligaties niet populair gemaakt) …
…en 2) als zelfs JP Morgan en andere banken het niet willen, betekent dit gewoon…
5) meer gecentraliseerde controle vanuit DC in de vorm van YCC (d.w.z., nog meer geld printen) is nu net zo onvermijdelijk als de ondergaande zon die op het eens zo gerespecteerde financiële systeem van de VS valt.
Natuurlijk betekent meer geldcreatie alleen maar meer inflatie zoals gemeten (d.w.z. gedefinieerd door) onnozele dingen als de geldvoorraad, wat op zijn beurt alleen maar meer gedebiteerde dollars in het verschiet betekent en dus meer redenen om van activa te houden die centrale banken niet kunnen drukken of creëren met een muisklik, namelijk: GOUD.
Meer schuld, minder kopers = uh oh vooruit
Om nog meer komedie toe te voegen aan de tragikomedie van de in het nauw gedreven Fed en de failliete VS, staan de mensen van het Amerikaanse ministerie van Financiën op het punt nog meer onbeminde schuldbekentenissen uit te geven, precies op het moment dat de vraag ernaar in een wereldwijd recordtempo afneemt.
De tekorten van de VS als percentage van het BBP stijgen als een kankergezwel in de hele wereld terwijl de barrekening van Uncle Sam hoger wordt dan wat zijn al even komische “Office of Management of the Budget” (“OMB”) in de afgelopen zes jaar heeft voorspeld.
Dat is geen verrassing.
De lijst van mislukte voorspellingen van het OMB (en niet te vergeten het BLS) zou te veel paragrafen vergen om volledig te beschrijven.
Voor nu is het de moeite waard eraan te herinneren dat in 2016 diezelfde OMB voorspelde dat de Amerikaanse tekorten als percentage van het BBP vlak zouden blijven op ongeveer 2,75%.
Tegen het einde van datzelfde jaar schoot het tekortpercentage echter omhoog naar 3,75% (na een renteverhoging, btw…).
In 2017 steeg dat percentage vervolgens naar 4%; in 2018 klom het tekort naar 5% van het BBP en in 2019 was het percentage 2X hoger dan wat dezelfde OMB in 2016 had “voorspeld”.
Aangezien de schuld sneller stijgt dan de inkomsten of de belastingontvangsten in de VS, denken we echt dat Uncle Sam en Uncle Fed zullen toestaan dat de kosten van die schuld (d.w.z. de rentevoeten) nog meer stijgen?
Gezien de botte wiskunde in plaats van mooie woorden of politieke aanstellerij, zal de Fed de rendementen onder controle moeten houden en dus de rentetarieven onder druk moeten zetten.
En de enige manier om dit te doen is door de obligatiekoersen omhoog en de rendementen omlaag te houden.
En de enige manier om de obligatieprijzen omhoog te houden is als er kopers zijn.
En als er geen kopers zijn (buitenlanders of banken, zie boven), dan zal de koper van laatste redmiddel de Fed zijn.
En de enige dollars, die de Fed heeft, zijn dollars, die uit het niets zijn gecreëerd.
En dat, mensen, is hoe naties van binnenuit sterven en valuta’s van bovenaf wegrotten.
Zoals ik het zie, liggen meer liquiditeitsinjecties en dus YCC in het verschiet, en zullen ze in het spel komen op het moment dat de aandelenmarkten beginnen te gieren en sterven als een vis op de kade.
Waarom laten we de markt niet sterven?
Sommigen, waaronder von Mises (en ikzelf), zouden geen traan laten om de dood van een opgeblazen, kunstmatige en welvaartsverschillen scheppende, sociale onrust genererende en volledig kapitalisme vernietigende marktbel als de huidige.
Immers, de “constructieve vernietiging” van kankerachtige marktbellen zoals deze…
…is in feite een natuurlijk en noodzakelijk onderdeel van gezond kapitalisme.
Dit is de reden waarom sommigen denken dat de “Fed put” (of airbag) onder de huidige alles zeepbel er de volgende keer niet meer zal zijn om meneer Markt te redden.
Een crashende (leeglopende) markt zou de Fed immers helpen de inflatie te bestrijden, dus misschien doen ze gewoon een stap opzij en laten ze de S&P tanken, toch?
Hmmm…
Niet zo snel.
Zoals ik al jaren zeg, het echte mandaat van de Fed is niet de VS, zijn arbeiders of de kosten van de boodschappen.
Goeie genade, de Fed is niet eens federaal.
Het is een privé bank, opgericht door bankiers om de markten te steunen, niet het nationaal belang.
Bovendien, als de Fed het drukken van geld, YCC en/of het “aanpassen” van rentetarieven de rug toekeert en dus de markt niet “steunt” als de volgende implosie komt, dan verliezen IRA’s, pensioenfondsen en zelfs vermogensbeheerders een fortuin, wat betekent dat consumenten een fortuin verliezen en stoppen met uitgeven.
De VS kan het zich niet veroorloven de markten te laten sterven
Als deze volgende implosie niet wordt gered, zullen de consumentenbestedingen en de belastinginkomsten teruglopen en zal de natie (en de markten) wegzakken in een recessie die de jaren 1930 aangenaam doet lijken.
Kortom, de Fed weet dat onze aandelenmarkt (hoe grotesk nep, opgeblazen, frauduleus en verrot die ook mag zijn) niettemin zowat het enige is dat “positief” is in de US of A.
Bijgevolg lijkt het mij veel waarschijnlijker dat de Fed tijdelijk zal toekijken hoe de markten flippen en floppen (deflatoir, ja), maar dan onmiddellijk uit QT zal stappen en in QE overdrive zal springen, nog eens triljoenen zal bijdrukken om meneer Markt te redden in de vorm van YCC en op hol geslagen inflatie.
Dergelijke maatregelen zullen natuurlijk Main Street verpletteren, maar opnieuw Wall Street redden, wat de ware liefde en minnares van de Fed is – d.w.z. haar echte mandaat.
Zoals ik ook al waarschuwde, doet de Fed alsof ze de inflatie wil bestrijden, maar in werkelijkheid wil ze inflatie om haar schuld weg te blazen.
Kortom, de volgende QT-naar-markt-implosie-naar-markt-bail-out zal helemaal opnieuw lijken op de pivot van 2018-2019 (hierboven besproken), maar op een veel groter niveau van krankzinnigheid-i.e., niveau van “nood “geld printen.
Deze waanzin, natuurlijk, “redt” kunstmatige markten, maar doodt de inherente koopkracht van die fiat valuta’s die met de muis zijn geklikt in het Eccles Building en nu op uw betaalrekening zitten (te sterven).
Nogmaals, dit wijst allemaal terug naar goud als valuta-verzekering in een wereld waar valuta’s al tot de grond toe afbranden – en nog sneller zullen afbranden wanneer YCC de nieuwe MO van de FED wordt.
